La preocupación por los proveedores aeroespaciales arrastra al sector industrial a la baja

El sector industrial registró -0.5% el martes 8 de septiembre, lastrado por una escasa amplitud de mercado en la que solo 31.6% de sus empresas lograron avanzar. El Industrial Select Sector SPDR Fund (XLI), un fondo cotizado en bolsa con activos por $31.9 billion, cerró en $174.41, con una variación de -0.5% durante la sesión. El fondo se vio presionado principalmente por Howmet Aerospace Inc (-10.7%), lo que opacó las sólidas ganancias de firmas de infraestructura y energía como Vertiv Holdings Co (+3.7%) y GE Vernova LLC (+3.1%). El principal detonante de las caídas de la jornada provino del segmento aeroespacial, donde GE Aerospace acordó adquirir al fabricante de componentes Consolidated Precision Products por 11.750 millones de dólares, desatando el temor a una mayor integración vertical en toda la industria.

La operación desató la preocupación de que los grandes fabricantes aeroespaciales puedan reducir su dependencia de proveedores externos. Esta presión se sumó a la inquietud reciente provocada por los reportes de que SpaceX planea fabricar internamente sus propios álabes para turbinas de gas. En conjunto, ambos acontecimientos sembraron dudas sobre la demanda futura de componentes aeroespaciales, provocando que las acciones de Howmet cayeran con fuerza.

Otros segmentos del sector industrial mostraron una actividad corporativa constante. En infraestructura aeroespacial, Boeing y empresas aeroespaciales regionales detallaron importantes inversiones en la región de St. Louis. En maquinaria, Caterpillar anunció una alianza con FieldAI para impulsar la inteligencia artificial y la robótica en instalaciones industriales.

El rendimiento interno del sector reflejó una cautela generalizada más que una debilidad aislada. La versión equiponderada del sector (con el mismo peso para cada acción) registró un movimiento de -0.8%, quedando por detrás del resultado ponderado por capitalización bursátil de -0.5%, ya que las empresas industriales más pequeñas se rezagaron frente a sus pares de mayor tamaño. Esta debilidad también estuvo en sintonía con el tono flojo del mercado en general, donde solo 2 de los 11 sectores avanzaron.

Dentro del portafolio, el 38.8% de los activos del fondo corresponde a empresas con calificación A o B según EasyAlpha. En nuestras comparaciones frente a grupos de pares de la industria, las compañías con calificación A o B demuestran fundamentos más sólidos y, según el desempeño histórico, presentan un menor riesgo de sufrir caídas pronunciadas en comparación con aquellas en las categorías D o E.