アレジオン株が好決算で急伸、アナリスト目標株価に迫る水準に

• 当社の見解: アレジオンは今回の取引をA評価で迎えました。これはS&P 500構成銘柄の資本財・サービスセクターにおける同業他社と比較して、極めて優れた質を備えていることを示しています。力強い成長性が評価の支えとなっている一方、同社の分析データでは利益の質が引き続き最大の注視項目となっています。
• 当日の動き: 第3四半期の利益が市場予想を上回り、経営陣が通期の業績見通しを引き上げたことで、株価は11.0%急伸して176.42ドルで取引を終えました。
• 注視点: 10月22日（木）の発表に続く次回四半期決算の発表日、そして通期の見通しが進展する中で利益の質が改善するかどうかです。

木曜日の取引で、アレジオンは過去1年で最大となる1日の上昇率を記録し、11.0%急伸して176.42ドルで取引を終えました。出来高も膨らみ、20日移動平均の2.1倍に達しました。セキュリティ製品を手がける同社が第3四半期の利益が市場予想を上回り、通期の業績見通しを引き上げたことが好感されました。

当四半期は事業全体で幅広い改善が見られ、第3四半期の純売上高が増加し、純利益や希薄化後EPSも拡大したことが示されました。また、同社が提出した開示書類では、営業利益と営業利益率が前年同期比で拡大したことが確認されています。

同社はこうした強固なファンダメンタルズを背景に当日の取引を迎えました。取引開始前の評価データに基づくと、アレジオンはA評価を維持して木曜日の取引に臨み、S&P 500の資本財・サービス企業の中で上位グループに位置付けられていました。過去のデータでは、AまたはBの評価を受けた企業は、DまたはEの評価を受けた企業に比べて堅調な事業基盤を示し、大幅な下落リスクも低い傾向があります。財務諸表によると、同社の純利益率は15.4%、自己資本利益率（ROE）は33.7%となっています。

しかし、木曜日の急伸によって、株価は市場の失望を許容する余地がほとんどない水準まで買われています。この上昇により、株価は52週高値である181.03ドルまであと2.5%に迫り、52週安値の124.05ドルからは42.2%上回る位置にあります。現在の株価176.42ドルは、ウォール街のアナリストによる平均目標株価178.00ドルをわずか0.9%下回る水準です。同社を担当するアナリスト11名のうち、買いを推奨しているのは45.5%にとどまり、市場の期待は事業の進捗をすでに大きく織り込んでいます。さらに、EasyAlphaでは利益の質が同社最大の弱点であると指摘しています。