Amazon y Tesla impulsan al sector de consumo discrecional mientras la mayoría de las acciones se rezaga

El lunes 19 de octubre, el sector de consumo discrecional mostró una marcada división entre el rendimiento general y su solidez interna. Aunque el sector ponderado por capitalización cerró con +2.8%, solo 42.6% de sus empresas integrantes ganaron terreno, lo que dejó al sector equiponderado en -0.1% y reflejó un grupo donde solo el 21.5% del peso calificado cuenta con una calificación de calidad A o B. El avance del fondo cotizado en bolsa que replica al sector, el Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund (XLY), estuvo impulsado casi en su totalidad por sus dos mayores componentes: Amazon.com Inc cerró con +5.0% y Tesla Inc finalizó con +3.8%. Ese repunte concentrado en las empresas de mayor tamaño cobró fuerza a medida que los inversores volvieron a apostar por las grandes acciones tecnológicas y de crecimiento tras varias jornadas de ventas.

Catalizadores corporativos puntuales impulsaron a estos dos gigantes. En el caso de Amazon.com Inc, una mejora en la recomendación de los analistas sirvió de viento a favor cuando una importante firma de corretaje la nombró una de sus opciones favoritas y elevó su precio objetivo, señalando una aceleración en la demanda de computación en la nube y mayores oportunidades en inteligencia artificial. Para Tesla Inc, las compras cobraron ritmo de cara a la publicación de su informe de resultados trimestrales prevista para más adelante en la semana. La acción también atrajo el interés de los inversores tras una renovada atención sobre la hoja de ruta de sus futuros vehículos. Dado que ambas empresas tienen un peso sustancial en el índice ponderado por capitalización, su fortaleza combinada impulsó al alza al índice general del sector, al margen de la cautela generalizada en el resto del mercado.

Más allá de los gigantes vinculados a la tecnología, las empresas de consumo enfrentaron crecientes dificultades, especialmente en la construcción residencial y el comercio minorista ligado a la vivienda. Los datos de una encuesta del sector mostraron que la confianza de los constructores de viviendas cayó a 29, igualando un mínimo no visto desde junio de 2012, ya que las elevadas tasas hipotecarias frenaron las visitas de posibles compradores. El aumento en los costos de financiamiento y los elevados costos de los materiales de construcción añadieron más presión en todo el sector de la construcción. Mientras tanto, DR Horton Inc cerró con -2.9% como el valor con la caída más pronunciada del sector, aunque nuestras fuentes no señalan ningún factor específico de la empresa que explique este retroceso.

En el mercado en general, 3 de los 11 sectores subieron durante el día, destacando el de consumo discrecional como uno de los pocos en terreno positivo únicamente gracias a la ponderación por capitalización. Al cierre, el XLY terminó en $114.44, registrando +1.8% en la sesión. Ese desempeño deja al fondo en +3.1% en el último mes. Sin embargo, la composición interna del fondo hace que cualquier variación general en el XLY refleje la suerte de sus gigantes tecnológicos dominantes mucho más que la del valor de consumo promedio.