アムジェンの急落と値上がり銘柄の伸び悩みがヘルスケアセクターの下押し要因に

9月8日（火曜日）のヘルスケアセクターは、ファンドの格付け済み構成比率の52.1%をクオリティ評価「A」または「B」の企業が占めているにもかかわらず、セクター全体に売りが広がり-2.6%で取引を終えました。値上がり銘柄の広がりは極めて限定的で、同セクターに属するS&P 500構成銘柄のうち上昇したのはわずか5.4%銘柄にとどまりました。ティッカーシンボルXLVで$43.9 billionの純資産を運用する上場投資信託（ETF）であるヘルスケア・セレクト・セクターSPDRファンドは、-2.5%の$167.16で引けました。アムジェン（-10.1%）がセクターの下落を主導し、ユニバーサル・ヘルス・サービシズ（+1.4%）やユナイテッドヘルス・グループ（+0.9%）の小幅な上昇も下落の流れを食い止めるには至りませんでした。

セクター全体の下落は、新薬開発パイプラインの後退や企業の業績見通しへの警告によって広範な売りが誘発されたことによるものです。アムジェンは、競合他社による臨床第3相試験の失敗を受けて自社の競合する循環器疾患治療薬の見通しに懸念が生じ、自社の肺がん治験での良好な結果がかき消されたことや、アナリストによる投資判断の引き下げも受けて大幅に下落しました。さらに、大手医療機器メーカーが警告を発し、先般のサイバー攻撃が2026年の売上高や利益に悪影響を及ぼす可能性を示したことも、医療セクター全体にとって打撃となりました。11セクター中2セクターしか上昇しなかったこの日、大手製薬会社や医療機器メーカーが軒並み下落したことで業界全体の下落幅が拡大しました。

時価総額加重ベースでのセクターの動き（-2.6%）は、均等加重ベースのリターン（-2.5%）とほぼ一致しており、売り圧力が一部の大型銘柄に偏っていたのではなく、企業規模を問わず全体に及んでいたことを示しています。この1日の下落はこれまでの長期的な好調さに続くものであり、XLVのパフォーマンスは過去1カ月で+0.9%、過去100営業日で+14.0%、過去12カ月で+21.3%となっています。

EasyAlphaは各企業を業界内の同業他社と比較して評価を行っています。「A」または「B」の評価を受けた企業はファンダメンタルズがより強固であり、過去の傾向として「D」や「E」評価の企業よりも大幅な下落リスクが低いとされています。同セクター内では、ファンドの格付け済み構成比率の52.1%を「A」または「B」評価の企業が占めています。