Applied Materials cae ante la menor visibilidad en el gasto en equipos

• Nuestra lectura: EasyAlpha califica a Applied Materials Inc con B, lo que indica una buena calidad que supera a la de la mayoría de sus pares tecnológicos en el S&P 500, impulsada por un sólido crecimiento, mientras que la valuación sigue siendo el principal factor a vigilar.
• La jornada: Las acciones cayeron 6.7% para cerrar en $464.24 después de que una presentación para inversionistas omitiera las metas de gasto en equipos a corto plazo en medio de una toma de ganancias en el sector.
• En la mira: Los próximos resultados financieros trimestrales están programados para el jueves 12 de noviembre.

En una presentación para inversionistas el martes, la directiva presentó ambiciosos objetivos a largo plazo vinculados a la demanda de inteligencia artificial hacia 2030. Sin embargo, las acciones cayeron 6.7% el martes, ya que los ejecutivos se abstuvieron de ofrecer perspectivas claras a corto plazo sobre el gasto en equipos de fabricación de obleas. La administración señaló la incertidumbre en torno a la capacidad y la infraestructura, ofreciendo poca visibilidad para satisfacer las expectativas a corto plazo tras un repunte prolongado.

El retroceso coincidió con una toma de ganancias en todo el sector de equipos de fabricación de semiconductores, donde fabricantes pares como Lam Research y KLA cayeron cerca de un 4% el martes, mientras los inversionistas tomaban utilidades tras las notables subidas del último año. Apenas un día antes, Applied Materials inauguró formalmente su EPIC Center de 5,000 millones de dólares en Sunnyvale, California, unas instalaciones de 600,000 pies cuadrados diseñadas para acortar los ciclos de desarrollo de chips avanzados junto a sus principales clientes. Antes de esa inauguración, la empresa también proyectó que duplicaría sus ingresos en los próximos años sin duplicar su plantilla, apoyándose en herramientas internas de inteligencia artificial para impulsar la productividad. Aun así, estas metas plurianuales no lograron disipar la cautela respecto a los pedidos inmediatos de equipos.

La caída del martes marcó la sexta sesión consecutiva de pérdidas para la compañía, dejando a las acciones -12.5% en la última semana. Aun así, Applied Materials llegó a la sesión del martes con una calificación de calidad de B en EasyAlpha, situándose entre las empresas tecnológicas con mejor puntuación dentro del S&P 500. En estudios históricos, las empresas con calificaciones A o B han demostrado fundamentos más firmes y han tenido un menor riesgo de grandes caídas que sus pares con calificaciones D o E, aunque una calificación alta no puede evitar pérdidas en una sola jornada. En su último trimestre reportado, los ingresos registraron +24.8% interanual, mientras que los márgenes de ganancia se ubicaron en 30.0%.

El punto de presión sigue siendo la valuación, que figura como el principal aspecto a vigilar en el perfil de la compañía. La acción cotiza a 43.8 veces las ganancias de los últimos doce meses, con los títulos acumulando +80.6% en lo que va del año. El volumen de negociación aumentó a 1.8x el promedio de 20 sesiones durante la baja. El consenso de Wall Street sigue siendo optimista: un 82.5% de los analistas califica la acción como compra, con un precio objetivo promedio de $638.94. Esa brecha entre la incertidumbre a corto plazo y las expectativas del mercado enmarca el debate mientras los inversionistas esperan pedidos de equipos más concretos.