La debilidad automotriz y la escasa amplitud del mercado pesan sobre el consumo discrecional

EasyAlpha califica las acciones de todo el sector frente a sus pares de la industria, donde el 34.3% del peso evaluado se concentra en empresas con calificación A o B. El viernes 18 de septiembre, ese perfil concentrado se topó con una escasa participación del mercado, con solo 21.7% de los miembros del sector registrando avances. Mientras que el sector de consumo discrecional ponderado por capitalización bursátil terminó plano en 0.0%, la medición equiponderada cerró en -0.9%, lo que demostró que los valores de gran capitalización enmascararon una ola de ventas más amplia. El principal fondo cotizado en bolsa del sector, el Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund (XLY), cerró -0.3% en $111.02, ya que las fuertes caídas de nombres cíclicos como General Motors Company (-5.1%) superaron las ganancias de líderes de artículos para el hogar y restaurantes como Williams-Sonoma Inc (+2.4%) y Yum! Brands Inc (+1.6%). La presión sobre el mercado en general aumentó a medida que el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años tocó el 5% y los precios del petróleo fluctuaron.

La divergencia entre los componentes grandes y pequeños fue evidente en los distintos grupos industriales. General Motors se vio afectada por el fuerte aumento en los precios del diésel y los elevados costos de endeudamiento. En otra parte del sector, Chipotle Mexican Grill continuó con la expansión de sus restaurantes físicos. En el mercado más amplio, solo 3 de los 11 sectores subieron, lo que reflejó la cautela generalizada entre los inversores.

Las tendencias de rendimiento a más largo plazo reflejan estos continuos desafíos en el sector. El fondo registra un -6.4% en el último mes y se sitúa en -5.1% en el periodo de cien sesiones. En los últimos doce meses, XLY se ubica en -53.8%, a pesar de haberse movido un +3.0% en los últimos seis meses.

Al evaluar la calidad, las empresas con calificación A o B cuentan con fundamentos más sólidos y, históricamente, han presentado un menor riesgo de grandes caídas que las calificadas con D o E. En todo el sector, el 34.3% del peso evaluado del fondo corresponde a empresas con calificación A o B.