自動車株の軟調と裾野の狭さが一般消費財セクターの重荷に

EasyAlphaは同業他社との比較に基づいてセクター内の銘柄を評価しており、評価対象ウェイトの34.3%がAまたはB評価の企業で占められています。9月18日（金）、セクター内で上昇したのはわずか21.7%銘柄にとどまり、市場の裾野の狭さが浮き彫りとなりました。時価総額加重平均の一般消費財セクター指数は0.0%と横ばいで引けたものの、均等加重平均指数は-0.9%となり、大型株がセクター全般の売りを覆い隠していたことが明らかになりました。同セクターの代表的な上場投資信託（ETF）である一般消費財セレクト・セクターSPDRファンド（XLY）は、ウィリアムズ・ソノマ（+2.4%）やヤム・ブランズ（+1.6%）といった家庭用品・外食大手の株価上昇があったものの、ゼネラル・モーターズ（-5.1%）などの景気敏感株の大幅な下落に押され、-0.3%の$111.02で取引を終えました。米10年債利回りが5%に達し、原油価格が乱高下する中で、市場全体への下押し圧力も強まりました。

個別業界グループの間でも、大型株と中小型株の乖離が顕著に見られました。ゼネラル・モーターズはディーゼル価格の高騰と借入コストの上昇が重荷となって苦戦しました。セクター内の他の動きとしては、チポトレ・メキシカン・グリルが実店舗の拡大を継続しています。市場全体を見ても、主要11セクター中上昇したのはわずか3セクターにとどまり、投資家の間で慎重姿勢が広がっていることを反映しました。

長期的なパフォーマンスの推移も、セクターが抱えるこうした根深い課題を反映しています。同ETFは過去1カ月間で-6.4%、過去100立会日では-5.1%となっています。過去6カ月間では+3.0%の推移となったものの、過去12カ月間のXLYは-53.8%となっています。

企業の質を評価する際、AまたはBの評価を受けた企業はファンダメンタルズが強固であり、過去の傾向としてもDやEの評価を受けた企業に比べて大幅な下落リスクが低い傾向にあります。セクター全体では、ファンドの評価対象ウェイトの34.3%がAまたはB評価の企業で占められています。