Boeing presiona al sector industrial mientras flaquea la amplitud del mercado

El lunes 28 de septiembre, el Industrial Select Sector SPDR Fund, un fondo cotizado que opera bajo el símbolo XLI, cerró -1.0% debido a que las ventas en sus principales componentes pesaron más que la participación en el resto del grupo. Dentro del sector industrial, solo avanzaron 34.1% de las acciones. El rendimiento ponderado por capitalización cerró en -0.8%, frente a un -0.6% sobre una base equi-ponderada, lo que demuestra que los valores más grandes encabezaron la caída de la jornada. El mayor lastre provino de The Boeing Company, que concluyó la sesión -6.9% tras identificar un problema en el software de navegación de sus aviones 737 Max, lo que podría retrasar las próximas entregas.

La debilidad en el sector aeroespacial eclipsó las noticias positivas sobre contratos en otras áreas de la industria. El contratista de defensa RTX obtuvo un contrato de producción multianual valorado en hasta $20,700 millones para expandir la fabricación de misiles AMRAAM. Aun así, los elevados precios del petróleo y los mayores rendimientos de los bonos del Tesoro presionaron a la renta variable estadounidense en general, contribuyendo a una sesión en la que solo 3 de los 11 sectores cerraron al alza. Entre las acciones ganadoras destacaron Ferguson Plc, que concluyó +2.1%, y Old Dominion Freight Line Inc, que cerró en +2.0%.

En todo el sector, la calidad fundamental se reparte entre distintos niveles. En el sistema de calificación relativa frente a sus pares de EasyAlpha, el 36.3% del peso calificado del fondo corresponde a empresas con calificación A o B. Las compañías en estas categorías superiores cuentan con fundamentos más sólidos e históricamente han mostrado un menor riesgo de sufrir caídas pronunciadas frente a aquellas con calificación D o E. En plazos más largos, XLI se mantiene +10.6% en los últimos doce meses y +7.8% en los últimos seis meses, aunque la presión reciente lo sitúa en -5.6% en el último mes y -4.6% en las últimas 100 sesiones.

Para los inversionistas que acceden al sector mediante XLI, que gestiona $31.9 billion en activos con un ratio de gastos de 0.08%, el cierre del lunes en $168.75 evidenció cómo las presiones concentradas en una sola acción pueden sobrepasar una exposición diversificada e impulsar al fondo a la baja.