Un avance generalizado impulsa al sector industrial, aunque la alta calidad sigue siendo escasa

Un avance generalizado impulsó al sector industrial el jueves 29 de octubre, a pesar de que las empresas de mayor calidad representan apenas el 29.0% del Industrial Select Sector SPDR Fund, un fondo cotizado en bolsa identificado con el ticker XLI. La amplitud fue notable en todo el sector industrial, donde 86.4% de sus integrantes cerraron al alza. Las compañías más pequeñas aportaron gran parte del impulso: una versión equiponderada del sector terminó +1.7%, mientras que el sector ponderado por capitalización cerró +1.0%. Los movimientos más amplios de la sesión se concentraron en el sector aeroespacial y de defensa, donde Huntington Ingalls Industries Inc terminó +13.3% y Textron Inc cerró en +11.8%, mientras que Honeywell Aerospace Inc finalizó -9.6%. Los informes de resultados trimestrales explicaron la divergencia. Huntington Ingalls sumó $32.400 millones en nuevos contratos y alcanzó ingresos trimestrales récord de $3.500 millones, lo que llevó a sus ejecutivos a elevar sus previsiones de construcción naval para 2026. Textron reportó mayores ingresos y ganancias ajustadas, lo que alentó a la directiva a elevar sus metas anuales de ganancias ajustadas y flujo de efectivo manufacturero. Por el contrario, Honeywell Aerospace superó las estimaciones trimestrales tanto en ingresos como en beneficios, pero la acción cayó tras reportar mayores costos independientes y un desempeño mixto en sus segmentos.

El avance del sector se dio en un contexto favorable en el mercado general, donde 8 de los 11 sectores subieron. El propio fondo cerró la sesión +1.0%, prolongando una racha constante que lo deja en +9.7% durante los últimos doce meses. La actividad de manufactura industrial también mostró una expansión física con First Solar, que inauguró la fase inicial de una planta de producción de $330 millones en Carolina del Sur.

Aunque el fondo ofrece exposición de bajo costo al sector con un ratio de gastos de 0.08%, sus tenencias están fuertemente inclinadas hacia los niveles medios y bajos. Las empresas con calificación A o B cuentan con fundamentos más sólidos e históricamente han presentado un menor riesgo de grandes caídas que las calificadas con D o E. En todo el fondo, solo el 29.0% corresponde a empresas con calificación A o B, lo que deja a la mayor parte de la cartera en compañías con calificación C, D o E.