幅広い銘柄の上昇と市場圧力の緩和を受け、資本財セクターが上昇

9月11日（金）、資本財セクターは構成銘柄の75.6%が値上がりするなど幅広い銘柄が買われ、+1.1%となった。同セクターに連動する上場投資信託（ETF）である資本財セレクト・セクターSPDRファンド（XLI）は+1.1%で引け、格付け対象資産の47.1%がAまたはB評価の企業に配分されている。個別銘柄ではコンフォート・システムズUSA（+6.2%）やクアンタ・サービシーズ（+5.1%）が主導して上昇した一方、コパート（-2.6%）はセクター内の主な下落銘柄となった。今回のセクター全体の上昇は、原油価格の下落と市場予想通りのインフレ指標によって市場全体の逆風が和らいだことを背景としている。

マクロ環境の改善に加え、資本財企業数社から事業や生産設備の拡張に関する発表が相次いだ。自動車製造分野では、フォードがケンタッキー・トラック工場に新塗装工場を建設するため10億ドルを投資すると発表した。重工業分野では、アレイ・テクノロジーズが米国内の生産能力増強に向けてニューメキシコ州に新生産拠点を開設した。また、パッケージング大手のクラウン・ホールディングスは、海外事業を支えるためインドで飲料缶工場の起工式を行った。

今回のセクターの動きは、全11セクター中9セクターが上昇した市場全体の裾野の広い上昇を反映している。セクター内では、時価総額加重平均リターンの+1.1%が等ウェイトリターンの+1.0%をわずかに上回り、大型銘柄が当日の相場をやや押し上げたことを示している。こうした上位銘柄の比率の高さがファンド全体の動きを方向づけ、XLIの終値は$172.36となった。

直近1カ月でXLIが-7.3%を記録するなどセクターの軟調な地合いが続いていたが、当日は力強い1日となった。より長い保有期間のリターンは底堅く推移しており、過去100日間で+0.5%、過去6カ月間で+4.7%、過去12カ月間で+12.8%となっている。EasyAlphaは同業他社との比較に基づいて各企業を評価している。AまたはB評価の企業はより強固なファンダメンタルズを備えており、過去のデータではDやE評価の企業に比べて大幅な下落リスクが低い傾向がある。現在、当ファンドの格付け対象資産のうち47.1%がこれら上位2つの評価に分類されている。