Las compras generalizadas impulsan al mercado, lideradas por el sector salud y las pequeñas empresas

El jueves fue una sesión en apariencia tranquila, pero con un trasfondo de verdadero peso. En todo el mercado, el 74% de las 1000 principales empresas avanzaron y 7 de los 11 sectores registraron alzas. La actividad operativa siguió los patrones habituales, y el SPY registró el 98% de su volumen diario típico. Esas compras generalizadas dejaron al índice a -0.9% de su máximo histórico. Aunque el movimiento general fue discreto, la participación se amplió mucho más allá de las gigantes tecnológicas que suelen marcar el rumbo de los promedios.

Los principales índices de referencia reflejaron esa rotación el jueves 15 de octubre. El S&P 500 finalizó +0.3%, mientras que el Dow terminó +1.1% y el Russell 2000 de pequeña capitalización cerró +1.4%. Las acciones encontraron respaldo gracias a que el descenso en los rendimientos de los bonos del Tesoro y los sólidos reportes de ganancias corporativas atrajeron nuevamente a los compradores. Los informes económicos mostraron un equilibrio entre la solidez del consumidor y las presiones sobre los precios mayoristas. El gasto en comercio minorista y servicios de alimentos creció un 0.8% en septiembre, lo que confirma que la demanda de los hogares se mantiene saludable. Sin embargo, los precios al productor aumentaron un 1.3% en septiembre, evidenciando que las presiones inflacionarias en la cadena de suministro aún no han desaparecido.

El liderazgo sectorial se inclinó hacia industrias defensivas y orientadas al valor. El sector de la salud fue el de mejor desempeño del día, terminando +1.8%. Entre las acciones de mayor movimiento en el índice, Eli Lilly and Company finalizó +3.6%. En contraste, el sector de energía se quedó rezagado frente al mercado, concluyendo -1.6%. Mientras la salud repuntaba, los valores de semiconductores encontraron resistencia. Una perspectiva cautelosa de la demanda por parte de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. presionó a las acciones de semiconductores e inteligencia artificial. Por su parte, NVIDIA Corporation cerró en -1.8%.

Las condiciones financieras subyacentes mostraron un panorama dividido entre una baja volatilidad bursátil y una sutil cautela en el crédito. El VIX cerró en 16.9, lo que apunta a expectativas moderadas de oscilaciones bruscas en las acciones. En la renta fija, la curva de rendimiento del Tesoro mantuvo una pendiente positiva, con una diferencia de rendimiento entre los bonos a 10 y 2 años de +0.37 puntos. Sin embargo, los mercados de crédito mostraron que los prestamistas exigen un margen adicional, con los diferenciales de alto rendimiento situándose en 3.25%.