Compras generalizadas impulsan las acciones tras moderarse las presiones energéticas

El viernes trajo consigo un avance generalizado en las acciones estadounidenses. La amplitud del mercado fue sólida: el 67% de las 1.000 principales empresas cerraron al alza y 9 de los 11 sectores registraron ganancias. La actividad operativa respaldó la jornada, con el volumen del SPY alcanzando el 123% de su promedio diario habitual. La sesión dejó al mercado general a -1.8% de su máximo histórico, confirmando un impulso subyacente saludable sin alterar la tendencia predominante.

El S&P 500 cerró con +0.8%, mientras que el SPY terminó en $764.20. Por su parte, el Nasdaq 100, de fuerte inclinación tecnológica, finalizó con +0.9%, y las empresas de pequeña capitalización concluyeron con +0.4%. La moderación en los precios del crudo alivió las preocupaciones inmediatas sobre la inflación tras cuatro sesiones consecutivas a la baja. El ánimo de los inversores también se estabilizó después de que los datos de inflación al consumidor de agosto coincidieran con las expectativas, reduciendo el temor a una aceleración inmediata en las presiones de precios.

Liderazgo sectorial y principales movimientos Los sectores cíclicos y de crecimiento encabezaron la jornada. Servicios de Comunicación fue el sector con mejor desempeño, cerrando con +1.3%, mientras que Servicios Públicos fue el más rezagado, al terminar con -0.3%. Las acciones tecnológicas de megacapitalización impulsaron al índice, con Apple Inc. (+1,7%), Alphabet Inc Clase C (+1,5%) y Amazon.com Inc (+1,9%) aportando las mayores contribuciones positivas. En cuanto a emisoras individuales, Bloom Energy subió a medida que las compras en el sector de celdas de combustible se ampliaron más allá de su incorporación a un índice de referencia. Mientras tanto, Caterpillar y Deere captaron la atención del mercado debido a que sus ganancias superaron el 40% este año, lo que generó debate sobre posibles tomas de ganancias. En el ámbito corporativo, el operador de oleoductos Energy Transfer anunció planes para trasladar su cotización bursátil a Dallas.

Señales subyacentes del mercado Las condiciones subyacentes mostraron estabilidad en los precios del crédito junto con una volatilidad bursátil contenida. Los diferenciales de crédito de alto rendimiento cerraron en 2.70%, variando -0,01 puntos en las últimas semanas y reflejando una continua tranquilidad en los mercados de deuda corporativa.

Al mismo tiempo, la volatilidad esperada en las acciones se mantuvo acotada, con el VIX cerrando en 17.8. En combinación con una amplitud de mercado saludable, estos indicadores apuntan a condiciones de riesgo estables tanto en la renta variable como en la renta fija.