原油価格が軟調な中、幅広い銘柄の上昇がエネルギーセクターを押し上げ

10月6日（火）、エネルギーセクターでは構成銘柄のうち71.4%銘柄が上昇し、幅広い銘柄の買いがセクター全体を支えました。同グループに連動する上場投資信託（ETF）であるエネルギー・セレクト・セクターSPDRファンド（XLE）は、+0.4%の$63.73で取引を終えました。中堅・中小の生産企業が相場をリードし、均等加重ベースのセクター騰落率は+0.7%となり、時価総額加重ベースの+0.5%を上回りました。中東からの輸出の堅調さやG7各国による緊急備蓄放出計画によって当面の供給懸念が和らいだことから指標となるブレント原油先物は軟調に推移したものの、セクター全体は上昇しました。

セクター全体の上昇を牽引したのは、大手総合石油・精製企業ではなく、独立系生産企業や鉱業権保有企業でした。テキサス・パシフィック・ランドが+3.1%とグループ首位に立ち、天然ガス生産大手のEQTは+2.7%で引けました。また、コノコフィリップスがベンチャー・グローバルと液化天然ガス（LNG）の長期供給契約を締結したことなど、企業間の事業契約も業界の下支えとなりました。セクター内のその他の動きとしては、アナリストがバレロ・エナジーの目標株価を441ドルに引き上げました。一方、下落銘柄ではタルガ・リソーシズが-0.6%とセクター内で出遅れました。

XLEは経費率0.08%と低コストで同セクターへの投資機会を提供する一方、ファンドの保有銘柄のクオリティにはばらつきが見られます。EasyAlphaは同業他社との比較で各企業を評価しており、同ファンドの評価対象ウェイトのうち43.7%がAまたはB評価の企業に配分されています。過去の傾向として、AまたはBと評価された企業は、DまたはE評価の企業に比べてファンダメンタルズが強固で、大幅な下落リスクが低いとされています。

この日の市場では11セクター中10セクターが上昇するなど、全体として良好な相場環境の中で取引が進みました。中期のパフォーマンスを見ると、XLEは過去100営業日で+9.7%、過去6カ月で+9.8%となっています。しかし、直近の持ち直しに先立っては長期的な逆風が続いており、ファンドの騰落率は過去1カ月で-0.5%、過去12カ月で-28.7%となっています。