Ganancias generalizadas en todos los sectores impulsan a las acciones cerca de máximos tras los datos de empleo

La amplitud del mercado fue positiva, con un 65% de las 1.000 principales empresas cerrando al alza, lo que mantuvo al S&P 500 a -1.1% de su máximo histórico. El liderazgo fue generalizado, con subidas en los 11 sectores, mientras que la actividad bursátil siguió un ritmo habitual y el SPY registró el 101% del volumen promedio diario. La sesión dejó una ganancia constante que mantuvo al mercado cerca de máximos históricos sin alterar el entorno subyacente. El S&P 500 cerró +0.7% el viernes 2 de octubre, mientras que el Nasdaq 100 finalizó +1.0% y el Dow cerró +0.5%, luego de que datos más débiles del mercado laboral aliviaran la presión sobre las tasas de interés.

El catalizador provino del informe de empleo, que mostró que los empleadores en EE. UU. crearon 29.000 puestos de trabajo en septiembre, una cifra por debajo de lo previsto mientras la tasa de desempleo subió al 4,2%. Los inversionistas vieron en este menor ritmo de contratación una señal de que las presiones salariales y de precios se están enfriando, lo que redujo las expectativas de otra alza de tasas de interés en la próxima reunión de política monetaria de la Reserva Federal. El informe propició menores rendimientos de los bonos del Tesoro y precios de la energía más moderados, ayudando a aliviar la presión sobre las valuaciones bursátiles.

El desempeño sectorial estuvo liderado por el de Consumo Discrecional, que cerró +1.6%. Las empresas de megacapitalización de crecimiento brindaron el mayor respaldo a los índices: las acciones de Tesla Inc terminaron +4.7%, mientras que NVIDIA Corporation cerró +1.3%. Incluso dentro del sector tecnológico, los valores individuales divergieron, ya que las acciones de Seagate Technology cayeron con fuerza durante la sesión del viernes. La participación se extendió más allá de las megacapitalizaciones hacia empresas de menor tamaño, y el Russell 2000 cerró +0.9% en la jornada.

La salud subyacente del mercado mostró pocas señales de tensión. Las oscilaciones previstas en los precios se mantuvieron moderadas: el VIX cerró en 16.4 y el ratio de su estructura temporal se situó en 0.88, por debajo del nivel que indica tensión aguda. En cuanto a las tasas, la curva de rendimientos del Tesoro a 10 años menos 2 años se ubicó en +0,46 puntos, reflejando una pendiente ascendente normal. En los mercados crediticios, el diferencial de alto rendimiento cerró en 3.24%, el cual mide el rendimiento adicional exigido a los prestatarios de mayor riesgo.