Las ventas generalizadas dejan al sector de servicios públicos en -2.0% con una débil amplitud de mercado

EasyAlpha califica las acciones del sector de servicios públicos frente a sus pares de la industria, y el 24.6% de la ponderación calificada del grupo corresponde a empresas con calificación A o B. La amplitud en el sector se vio severamente restringida el lunes 19 de octubre, cuando solo 6.9% de sus componentes lograron registrar ganancias. El sector cerró -2.0% en términos ponderados por capitalización de mercado, casi a la par del rendimiento equiponderado de -1.9%, ya que las ventas afectaron por igual a empresas grandes y pequeñas. El Utilities Select Sector SPDR Fund (XLU), un fondo cotizado en bolsa que replica al sector, cerró -2.0% en $41.38. El retroceso estuvo arrastrado por NRG Energy Inc., que terminó en -4.2%, mientras que la mayor ganancia correspondió a PG&E Corp, que cerró en +0.2%. Nuestras fuentes no señalan un catalizador específico para la caída, aunque los sectores de servicios públicos y bienes raíces lideraron las pérdidas del mercado, mientras que la tecnología y el consumo discrecional avanzaron.

La falta de respaldo interno fue el rasgo definitorio de la sesión. Aunque 3 de los 11 sectores del mercado general lograron subir, los servicios públicos sufrieron ventas casi generalizadas. Apenas 6.9% componentes del sector cerraron en terreno positivo, y los avances fueron mínimos: PG&E Corp concluyó en +0.2% y The AES Corporation en +0.1%. A la baja, la debilidad fue considerable, encabezada por NRG Energy Inc. en -4.2%. Dado que la variación ponderada por capitalización de -2.0% fue casi idéntica a la variación equiponderada de -1.9%, la caída no se debió a un desplome aislado de una empresa de megacapitalización. Por el contrario, la presión vendedora se distribuyó de manera uniforme en todo el grupo.

Para los inversionistas con posiciones en Utilities Select Sector SPDR Fund (XLU), la jornada se suma a una racha negativa prolongada. En el último mes, el fondo se sitúa en +0.7%, pero esa breve pausa contrasta con un declive continuo en horizontes más amplios. El fondo acumula -7.9% en los últimos seis meses, -7.3% en las últimas 100 sesiones y -54.8% en los últimos doce meses. Esta caída prolongada se ha acumulado sobre unos activos netos de $21.3 billion, donde el ratio de gastos del 0.08% del fondo ofrece un acceso de bajo costo, pero no protege a los inversionistas de las pérdidas del sector subyacente.

EasyAlpha califica a cada empresa frente a sus pares del sector en una escala de cinco niveles, de la A a la E. En todo el sector, el 24.6% de la ponderación calificada del fondo se concentra en compañías con calificación A o B. Las empresas calificadas con A o B cuentan con fundamentos más sólidos e históricamente han presentado un menor riesgo de sufrir caídas pronunciadas en comparación con las calificadas con D o E. Este patrón relativo e histórico no garantiza el rendimiento individual ni blinda a ningún valor específico durante una ola de ventas, pero ofrece un marco para evaluar al grupo. Con cerca de tres cuartas partes de los activos del fondo concentrados en acciones con calificación C, D o E, el perfil de calidad del sector refleja una base que se ubica entre la media y por debajo del promedio frente a sus pares.