Carvana cae ante las presiones macroeconómicas y una calificación de calidad D

• Nuestra lectura: EasyAlpha califica a Carvana Co con D, mientras que el 66.7% de las 24 recomendaciones de analistas son de compra en el sector de consumo cíclico, ya que su sólido crecimiento se ve opacado por una frágil tendencia de precios.
• La jornada: Las acciones cayeron 7.0% para cerrar en $60.50 el lunes 28 de septiembre, en medio de mayores rendimientos de los bonos y una investigación en curso que involucra a un destacado accionista.
• En la mira: Los resultados financieros del tercer trimestre, programados para el miércoles 4 de noviembre.

Las acciones de Carvana Co cayeron 7.0% este lunes, cerrando en $60.50 con un volumen de negociación de 2.3x su promedio de 20 sesiones. El retroceso se produjo mientras los mercados bursátiles en general retrocedían, presionados por el aumento en los rendimientos del Tesoro y los mayores precios del petróleo. El sentimiento específico hacia la empresa también se vio frenado por una investigación no resuelta que involucra al accionista Mark Walter, lo que dejó a la acción sin un catalizador positivo para contrarrestar los vientos en contra del mercado.

Con una beta de 3.50, Carvana Co muestra una alta sensibilidad a las oscilaciones generales del mercado, lo que suele amplificar sus movimientos durante las jornadas de aversión al riesgo. La caída del lunes prolonga un retroceso extendido para el vendedor de autos. La acción acumula -18.3% en el último mes y se sitúa en -85.7% en lo que va del año. A un precio de $60.50, los títulos cotizan 37.9% por debajo de su máximo de 52 semanas de $97.38.

EasyAlpha califica a Carvana Co con D, lo que indica una calidad por debajo del promedio en comparación con sus pares de la industria. Históricamente, las empresas con calificación D conllevan un mayor riesgo de sufrir fuertes caídas que aquellas en los niveles superiores. Esta evaluación contrasta con el sentimiento de Wall Street, donde el precio objetivo promedio de los analistas, de $82.97, implica un potencial alcista de 37.1% frente a los niveles actuales.

La brecha entre las expectativas de Wall Street y la calificación de EasyAlpha refleja señales subyacentes encontradas. Por un lado, el crecimiento sigue siendo sólido, impulsado por una expansión interanual de los ingresos de +52.4%. Por el otro, la tendencia del precio continúa presentando serios desafíos. El negocio opera con un estrecho margen de ganancias de 6.3%, mientras que las acciones cotizan a una relación precio-ganancia proyectada de 29.9. Con un margen de seguridad limitado y un marcado impulso a la baja, a la acción le ha costado encontrar un piso firme cuando las condiciones del mercado se tornan cautelosas.