Charles River alcanza nuevos máximos con una calificación de calidad D

• Nuestra lectura: Charles River Laboratories recibe una calificación D de EasyAlpha, aun cuando el 81.2% de las 16 calificaciones de analistas son de compra; su solidez evaluada en eficiencia se ve contrarrestada por la debilidad en el crecimiento en comparación con sus pares de salud del S&P 500.
• La jornada: Las acciones cerraron +7.1% a $310.88 para alcanzar un nuevo máximo de 52 semanas, impulsadas por un repunte generalizado del mercado sin que mediara un anuncio específico de la empresa.
• En la mira: El próximo informe de resultados trimestrales de la compañía, programado para el miércoles 4 de noviembre.

El lunes 5 de octubre, las acciones de Charles River Laboratories subieron 7.1% para cerrar en $310.88, operando a 1.4x su volumen promedio de 20 sesiones. La marcada ganancia llevó a la acción a superar su máximo previo de 52 semanas de $303.31, alcanzando un nuevo pico en el año. El avance se produjo sin que la empresa presentara un nuevo informe de ganancias o reporte regulatorio. Los reportes de mercado atribuyeron el movimiento a un repunte generalizado del mercado más que a catalizadores propios de la compañía.

Esa escalada impulsó la acción más allá de las proyecciones de los analistas de Wall Street. El precio de cierre se ubica 1.9% por encima del precio objetivo de consenso de $305.00, aun cuando el 81.2% de los 16 analistas que cubren la acción mantienen recomendaciones de compra. No obstante, EasyAlpha califica a Charles River Laboratories con D en relación con sus pares de la industria en el S&P 500.

La discrepancia entre el avance de la acción y la calificación de EasyAlpha radica en los fundamentos operativos. Al evaluarse frente a su grupo de pares, la dimensión más sólida de la empresa es la eficiencia, pero su principal punto vulnerable sigue siendo el crecimiento. En el trimestre más reciente, los ingresos se contrajeron -2.7% en comparación con el año anterior. La rentabilidad sigue siendo modesta, con un margen de beneficio de 6.0% y un rendimiento sobre el capital de 7.5%. Los inversores que pagan 22.4 veces las ganancias proyectadas están pagando un múltiplo elevado por un negocio donde el crecimiento de los ingresos aún no ha vuelto a terreno positivo.

La jornada del lunes se suma a una sólida racha de varios meses para la acción. Los títulos han subido 112.7% por encima de su mínimo de 52 semanas de $146.19, llevando la ganancia en lo que va del año a +55.8%. Aun así, las calificaciones de calidad ofrecen un contexto histórico sobre el riesgo fundamental. A lo largo de ciclos de mercado anteriores, las empresas con calificación A o B han mostrado fundamentos financieros más sólidos y, de forma histórica, han presentado un menor riesgo de sufrir caídas pronunciadas en comparación con las compañías calificadas con D o E.