化学・肥料株が牽引、素材セクターが幅広く上昇

9月15日（火）、ティッカーシンボルXLBで取引される上場投資信託（ETF）である素材セレクト・セクターSPDRファンドは、+0.5%の$50.74で取引を終えた。セクター全体で幅広い銘柄が買われ、S&P 500構成銘柄のうち64.0%が上昇した。均等加重リターン（+0.8%）が時価総額加重ベースの上昇率（+0.5%）を上回っており、時価総額上位の超大型株よりも中小型の構成銘柄がセクターを押し上げたことを示している。個別銘柄では、ライオンデルバセル・インダストリーズ（+4.3%）やCFインダストリーズ・ホールディングス（+3.3%）の上昇を背景に化学・肥料メーカーがセクターを牽引した一方、CRH（ADR、-1.5%）は出遅れた。米長期金利の上昇や原油高を背景に主要株価指数が下落する中、全11セクター中上昇したのが2セクターのみという市場環境において、素材セクターの堅調さが際立った。

農薬・肥料関連銘柄の上昇の背景には、化学業界全体における農業サイクルの好転と産業向け需要の加速がある。肥料メーカーにとっては、自社株買いによる株主還元に加え、堅調な窒素価格、持続的な需要、世界的な供給制約が追い風となった。そのほか素材セクター内では、製造拠点の拡張など事業展開の進展も見られた。

EasyAlphaでは、同業他社との比較に基づいてセクター内の各企業を評価している。最高水準であるAまたはB評価の企業は、ファンドの純資産総額の34.8%を占める。A評価やB評価の企業はファンダメンタルズが強固であり、過去の傾向としてもD評価やE評価の企業に比べて大幅な下落リスクが低い。ファンドの残りの構成比率は、C、D、またはE評価の企業が占めている。

より長期のパフォーマンスを見ると、XLBの過去1カ月の騰落率は-3.4%、過去100営業日では-2.1%となっている。過去6カ月間では+2.5%を記録し、過去12カ月間では-44.2%となっている。