一般消費財セクターは-1.3%で終了、中小型株の下落が重荷に

同セクターに連動する上場投資信託（ETF）である一般消費財セレクト・セクターSPDRファンド（XLY）では、AまたはBの評価を得ている企業の構成比率はわずか20.7%にとどまります。10月16日（金）の取引では値上がり銘柄の広がりが狭く、セクター構成銘柄の中で上昇したのはわずか37.8%にとどまりました。時価総額加重平均の一般消費財セクターは-1.3%で取引を終了し、中小型の構成銘柄の下落寄与が大きかったことから、均等加重平均のリターン（-0.6%）を下回りました。個別銘柄では、MGMリゾーツ・インターナショナルが-3.1%とこの日最大の下落率となった一方、オートゾーン（+2.0%）やTJXカンパニーズ（+1.9%）が上昇銘柄を牽引しました。この動きは、原油価格が3%超急騰し、新たなインフレ指標を受けて利上げ観測が高まる中で進みました。こうしたマクロ要因の逆風により、年末商戦のオンライン売上高が前年比6.7%増の過去最高2751億ドルに達する見通しという予想はかすんでしまいました。

当社の情報源によると、MGMリゾーツ・インターナショナルの下落や、オートゾーンおよびTJXカンパニーズの上昇について、企業固有の材料は報告されていません。セクター全体の商いは個別企業の発表というよりも、市場全体の地合いを反映したものとなりました。企業固有のカタリストや発表がない中、個別株の動きは独自のニュースではなく、全般的な市場動向に沿って展開しました。

一般消費財株はこの日の市場で出遅れたセクターの一つとなりました。金曜日は11セクター中6セクターが上昇したものの、一般消費財セクターはマイナス圏で取引を終えました。上場投資信託のXLYは$112.45で引け、当日の騰落率は-0.8%となりました。過去1か月間、同ファンドは+1.0%のリターンを記録していますが、より長期的な推移を見ると継続的な重圧が浮き彫りになります。過去100営業日では-7.5%、過去12か月間では-51.6%となっています。

XLYは経費率0.08%という低コストで同セクターへの投資機会を提供する一方、ファンドのクオリティ面には明確なトレードオフが伴います。EasyAlphaでは毎日、各企業を同業他社と比較して評価を行っています。過去の実績では、AまたはBの評価を受けた企業はファンダメンタルズがより強固であり、DやEの評価を受けた企業に比べて大幅な下落に見舞われるリスクが低くなっています。同ファンドにおいて上位2ランク（AまたはB）に位置する企業はわずか20.7%に過ぎず、大半を平均的または低位評価の企業が占めています。