El sector de consumo discrecional cierra plano mientras las empresas más pequeñas superan a las grandes

EasyAlpha califica al sector de consumo discrecional con un 40.8% de sus componentes en las categorías de calidad superior A o B, lo que refleja un grupo en el que las empresas cíclicas de menor calificación aún concentran la mayor parte del peso. El jueves 1 de octubre, el Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund (XLY), un fondo cotizado en bolsa que sigue al sector, cerró 0.0% en $108.84. Las acciones de consumo discrecional ponderadas por capitalización bursátil terminaron en -0.2%, mientras que una cesta equiponderada finalizó en +0.2%, lo que indica que los componentes de menor tamaño resistieron mejor que las mayores posiciones. La amplitud general del mercado estuvo dividida, con 46.7% acciones del sector al alza en una sesión en la que 5 de los 11 sectores avanzaron.

Dentro del sector, los movimientos individuales mostraron resultados dispares, aunque nuestras fuentes no señalan ningún catalizador corporativo específico que explique las variaciones del día. Entre las emisoras más destacadas estuvieron Tapestry Inc, que terminó en +3.7%, y General Motors Company, que cerró en +3.0%. A la baja, Las Vegas Sands Corp finalizó en -3.0%. En la industria en general, las acciones del comercio minorista y de restaurantes han mostrado amplias disparidades de rendimiento este año. En el mercado general, las acciones cíclicas enfrentaron vientos en contra macroeconómicos, ya que los datos de encuestas manufactureras avivaron el temor por el aumento en los costos de los insumos. Además, los rendimientos de los bonos del Tesoro cotizaron cerca de máximos de varias décadas junto con precios más firmes del petróleo. Ese entorno dejó a los sectores cíclicos bajo presión en los principales índices bursátiles.

La composición del sector subraya el papel que juega la calidad en sus componentes. EasyAlpha califica a cada empresa frente a sus pares del sector. Las compañías con calificación A o B cuentan con fundamentos más sólidos e históricamente han presentado un menor riesgo de sufrir caídas pronunciadas en comparación con las de calificación D o E. Como el 40.8% de XLY se encuentra en nombres con grado A o B, la mayor parte del fondo permanece en categorías de menor calificación.

En horizontes temporales más amplios, el desempeño continúa siendo dispar según el período. Aunque XLY se sitúa en +0.6% en los últimos seis meses, registra un -5.0% en el último mes, un -8.8% en las últimas 100 sesiones y un -54.9% en los últimos doce meses.