一般消費財セクターが下落、値上がり銘柄の伸び悩みや利上げが重荷に

この日の一般消費財セクターは、値上がり銘柄の裾野が狭く、高評価銘柄の割合も低い展開となりました。ファンドの格付け構成比率においてA評価またはB評価の企業はわずか18.9%にとどまり、セクター内で上昇した銘柄もわずか21.3%でした。9月16日（水）、時価総額加重平均のセクター騰落率は-0.6%を記録し、均等加重の-0.9%を上回りました。メガキャップ（超大型株）の銘柄が下支えとなり、中小型銘柄の広範な軟調さをある程度緩和しました。同セクターに連動するETFである一般消費財セレクト・セクターSPDRファンド（XLY）は、-0.7%の$110.15で取引を終えました。連邦準備制度理事会（FRB）が0.25%の利上げを実施し、借入コストが高止まりする可能性を示唆したことを受け、市場全体が引き締まった環境にある中で下落が進み、全11セクターのうち上昇したのは3セクターのみでした。

業界の調査データで8月の飲食店の来店者数が前年同月比2.4%減少したことが報告され、客足データがレストラン株の重荷となりました。来店者数の鈍化が外食関連株を圧迫し、チポトレ・メキシカン・グリル（-3.3%）がセクターの下落を主導しました。分析データが前年比での外食客足の弱含みを示す中で外食チェーンは全面安となり、小売り各社もコスト圧力と消費者の慎重な支出傾向への対応を迫られ続けています。一方で、ロイヤル・カリビアン・クルーズ（+1.9%）やノルウェージャン・クルーズライン・ホールディングス（+1.8%）を筆頭に、一部のレジャー・旅行関連銘柄には買いが入りました。

セクター全体を見ると、同業他社との比較においてAまたはBの評価を獲得しているのは、当ファンドの評価対象銘柄のうちわずか18.9%です。AまたはB評価の企業は強固なファンダメンタルズを備えており、過去の実績においてもDまたはE評価の企業に比べて大幅な下落リスクが低い傾向にあります。長期的な推移を見ると、XLYは過去1か月で-5.7%、過去6か月で-0.4%、過去12か月で-54.5%を記録しています。高金利と消費者の選別的な購買姿勢が重なる中、低評価銘柄の割合が大きいポートフォリオは、裁量的支出全般にわたる持続的な下押し圧力にさらされやすい状況が続いています。