El sector de consumo básico cae ante las presiones macroeconómicas sobre los minoristas

En el fondo cotizado en bolsa Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (XLP), el 45.1% del peso calificado de la cartera corresponde a empresas con calificación A o B, en una jornada en la que las ventas se generalizaron en todo el sector el viernes 23 de octubre. La amplitud de mercado se deterioró en el sector, donde solo 11.8% de sus empresas integrantes lograron cerrar al alza, mientras que el sector terminó la sesión -1.7% y XLP cerró -1.9%. Dentro del fondo, Dollar General Corporation finalizó -4.6%. La ola de ventas cobró fuerza a medida que el fuerte aumento en los precios del crudo y el alza en los rendimientos de los bonos presionaron a la renta variable, mientras que la débil confianza del consumidor golpeó a las empresas orientadas al consumidor.

Los bienes de consumo básico se consideran tradicionalmente un refugio en periodos de turbulencia bursátil, pero su atractivo defensivo ofreció poca protección durante la sesión del viernes. En el mercado general, solo 3 de los 11 sectores avanzaron, reflejando una aversión al riesgo generalizada. Los mercados energéticos generaron gran parte de la inquietud, con el crudo Brent subiendo por encima de los 116 dólares por barril y los rendimientos del Tesoro acercándose al 5%.

Esas presiones macroeconómicas coincidieron con noticias corporativas dentro del sector. Las ventas en Dollar General Corporation se aceleraron a medida que crecía la preocupación por los clientes de las tiendas de descuento y la demanda para las fiestas de fin de año. Mientras tanto, Kroger presentó un plan de ahorro de costos de 4.000 millones de dólares y la expansión de su red de tiendas. En otras noticias empresariales, Dollar Tree celebró su 40.º aniversario con la apertura de su tienda número 9.500 y el compromiso de destinar 40 millones de dólares a apoyo comunitario a través de un fondo de impacto.

Las ganancias fueron escasas en todo el sector. Vylor Inc. lideró los avances al terminar +4.8%, pero esa fortaleza aislada hizo poco para contrarrestar los retrocesos generalizados en el sector. El comportamiento del sector ponderado por capitalización fue prácticamente idéntico al rendimiento equiponderado de -1.8%, lo que demuestra que la presión vendedora afectó por igual a empresas grandes y pequeñas. A pesar del retroceso del viernes, XLP se mantiene +8.0% durante el último mes.