大手小売株の上昇が牽引し、生活必需品ETFは+0.5%で取引終了

9月25日（金）、ティッカーシンボルXLPで取引される上場投資信託（ETF）「生活必需品セレクト・セクターSPDRファンド」は、+0.5%の$82.08で取引を終了しました。生活必需品セクターの騰落率は時価総額加重ベースで+0.5%となったのに対し、均等加重ベースでは+0.2%となり、上位構成銘柄がファンドの上昇を牽引したことを示しています。セクター内の銘柄の質は堅調で、評価対象資産の53.8%がAまたはBに格付けされた企業で占められています。市場の騰落の広がり（ブレドス）は拮抗しており、当日はセクター構成銘柄のうち50.0%が上昇しました。個別銘柄ではキューリグ・ドクター・ペッパー（+3.5%）やコストコ・ホールセール（+2.9%）が上昇を主導した一方、ゼネラル・ミルズは-3.4%で取引を終えました。コストコが一過性の関税払い戻し項目を含みつつも市場予想を上回る決算を発表したことを受け、大手小売銘柄に買いが入ったことが上位銘柄の強さにつながりました。

主な変動要因

コストコは第4四半期決算を発表したことでセクターの下支え役となりました。四半期の調整後利益には1株当たり15セントの関税払い戻し益が含まれていたものの、全体の利益は市場予想を上回りました。同じくセクターを牽引した飲料大手キューリグ・ドクター・ペッパーは+3.5%で引けましたが、同社の株価上昇を裏付ける個別の材料は確認されていません。

対照的に、ゼネラル・ミルズは-3.4%で取引を終了しました。同社は直近の決算発表後も軟調な展開が続いており、アナリストからは進行中の事業再生に対する懸念や、課題がまだ多く残されているとの指摘がなされています。小売セクターのその他動向としては、食品スーパー大手のクローガーについて、レジでの価格表示の不一致が相次いでいるとする調査結果が発表され、注目を集めました。

ファンドの概要と市場全体の動向

この日の生活必需品セクターは市場全体が底堅い中で取引され、主要11セクター中8セクターが上昇しました。より長期的な視点では、XLPは過去1カ月間で-4.9%推移し、過去100営業日では-2.4%となっています。さらに長期では、過去6カ月間で+0.4%、過去12カ月間では+5.5%のパフォーマンスを記録しています。

本ファンドを活用する投資家にとって、経費率0.08%は$14.5 billion規模のセクター資産へ低コストで投資できる手段となります。当セクターでは、AまたはBに格付けされた企業が評価対象資産の53.8%を占めています。AまたはBに格付けされた企業はファンダメンタルズが強固であり、歴史的にもDまたはEの企業と比べて大幅な下落リスクが低い傾向にあります。