生活必需品株が幅広く上昇、目立った材料は見当たらず

EasyAlphaでは、ティッカーXLPで取引される上場投資信託（ETF）「生活必需品セレクト・セクターSPDRファンド」の構成比のうち、43.1%をAまたはBのクオリティ評価に分類しています。10月12日（月）は構成銘柄のうち85.7%銘柄が上昇し、同ファンドは+1.2%で取引を終えました。個別銘柄では、バイラー（Vylor Inc.）が+3.8%、キューリグ・ドクター・ペッパー（Keurig Dr Pepper Inc）が+3.1%と上昇を牽引した一方、ダラー・ツリー（Dollar Tree Inc）は-0.9%で引けました。各種情報源を確認する限り、セクター全体の広範な上昇を後押しした明確な材料は報じられていません。

月曜日の取引時間中、同セクターにおける個別企業のニュースフローは総じて静かなままでした。ハーシーが主力菓子「リーシーズ」のパッケージに免責表記を追加しましたが、この材料が市場全体の心理を動かすには至らず、セクター全体での決算発表やマクロ経済の要因といった上昇の後ろ盾はないままとなりました。

市場全体では、主要11セクターのうち7セクターが上昇しました。生活必需品セクターでは、時価総額加重平均のリターンが+1.3%となった一方、同一銘柄の均等加重平均は+1.2%にとどまりました。時価総額加重のリターンが均等加重を上回ったことは、セクター内の大型株が指数全体の押し上げにより大きく寄与したことを示しています。

この日の値動きは、セクター全体がもみ合い局面にある流れの一環といえます。過去1か月間でXLPは+1.2%推移し、過去6か月間では+3.6%を記録、月曜日の終値は$84.40でした。ここ数か月の比較的小幅なレンジ推移は、過去12か月間の長期リターンがプラスを維持しているなかでも、ディフェンシブ銘柄らしい手堅い値動きが続いていることを示しています。

当ファンドのクオリティ構成は、この日の全面高の展開とは鮮明な対照をなしています。AまたはBの評価を受けた企業は強固なファンダメンタルズを備えており、過去のデータでもDまたはE評価の企業と比べて大幅な下落に見舞われるリスクが低い傾向にあります。同ファンドの評価対象ウェイトのうち、これら上位2つの評価クラスに属するのは半分未満であるため、ポートフォリオの大半は同業他社と比較して平均的またはそれ以下の評価にとどまる銘柄が占めています。