生活必需品セクターは小幅高、中小型銘柄がけん引

EasyAlphaのデータによると、9月2日（水）の生活必需品セクターは広範な銘柄に買いが入り堅調な推移を見せた。同セクターの65.6%銘柄が上昇し、格付け対象の資産構成比のうち50.2%を「A」または「B」評価の企業が占めた。時価総額加重ベースのセクター指数は+0.2%上昇した一方、均等加重ベースでは+0.4%上昇し、大型主力株よりも中小型株が押し上げ役となったことを示している。上場投資信託（ETF）の生活必需品セレクト・セクターSPDRファンド（XLP）は+0.3%高の$85.51で取引を終えた。米長期金利の安定とエネルギー価格の落ち着きに加え、主要株価指数が3日続落から反発したことが追い風となった。

全11セクター中10セクターが上昇し、市場全体の地合いの改善がディフェンシブセクターを支えた。市場予想の4万7,000人増に対し3万8,000人増にとどまった低調な民間雇用レポートを受け、金融市場全体で金利見通しが軟化した。マクロ的なセンチメントは売られすぎた銘柄への押し目買いに傾いたものの、生活必需品セクターでも幅広い業種にわたってボラティリティの低い安定した需要が見られた。

セクター内では、キューリグ・ドクター・ペッパー（+2.2%）やキンバリー・クラーク（+2.1%）が主導し、飲料やパーソナルケア関連銘柄が上昇した。一部の食品メーカーも、決算発表や負債削減計画が加工食品全般の投資家心理を好転させたことで買われた。一方、小売り銘柄の軟調さが重荷となり、ケイシーズ・ゼネラル・ストアーズ（-1.7%）がセクター内で最も冴えない値動きとなった。過去1カ月間でXLPは+0.2%上昇しており、同ファンドの安定したディフェンシブな特性を反映している。

生活必需品セレクト・セクターSPDRファンドを通じて同セクターに投資する場合、純資産総額$14.6 billion、経費率0.08%で幅広い銘柄への分散投資が可能だ。EasyAlphaの格付けにおいて、「A」または「B」評価の企業はファンダメンタルズが強固であり、歴史的にも「D」または「E」評価の企業に比べて大幅な下落リスクが低い傾向がある。格付け対象の資産構成比の50.2%を「A」または「B」企業が占める同ファンドはバランスの取れた質的プロファイルを維持しており、資産の約半分がセクター内の強固な上位銘柄で構成されている。