生活必需品セクターが下落、値上がり銘柄の広がりを欠き重荷に

生活必需品セクターに連動する上場投資信託（ETF）であるコンシューマー・ステープルズ・セレクト・セクターSPDRファンド（XLP）は、セクター全体に売り圧力が波及するなか、9月18日（金）に-0.8%で取引を終えました。値上がり銘柄はセクター全体のわずか15.2%にとどまり、上昇銘柄の広がりを欠く展開となりました。時価総額加重平均のリターン（-0.6%）は均等加重平均（-1.2%）よりも下落が抑えられており、中小型株が幅広く下落した一方で、大型株がファンド全体の損失を緩和したことを示しています。個別銘柄では、モルソン・クアーズ・ブルーイング クラスB（-4.0%）が下落を主導し、タイソン・フーズ（+1.0%）やモンスター・ビバレッジ（+0.4%）の小幅な上昇を打ち消す形となりました。今回の下落においてセクター固有の材料は伝えられていませんが、米長期金利の上昇やエネルギー価格の乱高下が主要株価指数の重荷となり、株式市場全体が下落しました。

市場全体で11セクター中3セクターしか上昇しなかったこの日、生活必需品セクターの軟調さが目立つ格好となりました。XLPの終値は$82.83となり、過去1カ月間の騰落率は-4.3%を記録しています。一方、より長い期間で見るとパフォーマンスは比較的安定しており、過去100営業日で-0.3%、過去6カ月で+1.9%、過去12カ月で+4.1%となっています。

組み入れ各社では、店舗施策や配送提携といった事業展開が続いています。コストコ・ホールセールは、会員が数千点にのぼる食料品などを即日配送で利用できるよう、全米でのオンライン配送提携を拡大しました。ダラー・ジェネラルは、在庫管理およびコンプライアンス部門の新リーダーを任命しました。また同ディスカウントチェーンはこれとは別に、節約志向の顧客に向けた限定のホリデー向けパーティー・デコレーションコレクションを発表しました。一方、ウォルマートは予防的ヘルスケアを後押しするため、地方店舗の薬局に「ヘルス・アンバサダー」を配置する試験プログラムを開始しました。さらにクローガーは、インディアナ州中部の新規マーケットプレイス店舗に向けて採用活動を進めています。

XLPを通じて同セクターに投資する投資家向けの情報として、ファンドの純資産総額は$14.5 billion、経費率は0.08%です。EasyAlphaによるセクター内銘柄の評価では、評価対象銘柄のうちグレードAまたはBを獲得した企業がファンドの53.6%を占めています。これら上位グレードの企業は、歴史的にグレードDやEの企業と比べて強固なファンダメンタルズを維持し、下値リスクが低い傾向にあります。そのため、マクロ経済の逆風によってセクター全体が押し下げられる局面でも、ポートフォリオにファンダメンタルズ面での安定性をもたらします。