El retroceso de CrowdStrike pone a prueba su alta valuación frente a su rápido crecimiento

• Nuestra lectura: EasyAlpha otorga a Crowdstrike Holdings Inc una calificación de C, lo que indica una calidad promedio entre sus pares del sector de software y tecnología en el S&P 500, donde su rápido crecimiento equilibra el elevado riesgo de valuación.
• La jornada: Las acciones cayeron un 4.8% para cerrar en $265.44, mientras la toma de ganancias frenó un avance de varias sesiones.
• Bajo la lupa: El precio se sitúa un 11.0% por encima del precio objetivo de consenso de los analistas de $236.27.

El miércoles trajo una marcada caída para las acciones, que retrocedieron un 4.8% para cerrar en $265.44. El descenso ocurrió tras una subida constante que dejó la cotización a solo un 7.5% de su máximo de 52 semanas. Tan solo en el último mes, los títulos acumulan un +26.4%. Ese rápido avance motivó a los inversionistas a asegurar ganancias después de la prolongada escalada.

El retroceso tuvo lugar sin que mediaran noticias operativas negativas sobre la empresa. El martes, CrowdStrike anunció un programa de aceleración de startups en conjunto con Amazon Web Services y Nvidia para fomentar herramientas de seguridad en etapas tempranas dirigidas a la inteligencia artificial. Sin embargo, un informe regulatorio reveló ventas de acciones por parte de ejecutivos bajo un plan de negociación preacordado, lo que generó un leve viento en contra para el ánimo de los inversionistas. A esto se sumó un repliegue general del mercado, en una jornada en la que Wall Street retrocedió desde máximos históricos.

EasyAlpha califica a la empresa con una C, lo que indica una calidad promedio en comparación con sus pares de la industria en el S&P 500. En los estudios históricos de EasyAlpha, las compañías con calificación A o B han demostrado fundamentos más sólidos y un menor riesgo de sufrir fuertes caídas que aquellas con calificación D o E. Una nota de C representa a una empresa típica dentro de su sector, que es donde se ubica la mayoría de las acciones.

La principal fortaleza de CrowdStrike sigue siendo su expansión operativa. La empresa registró un crecimiento interanual de ingresos trimestrales del +25.8%. Sin embargo, ese crecimiento contrasta de manera evidente con su aspecto peor evaluado: la valuación. La acción cotiza a un múltiplo de ganancias proyectadas de 208.3, mientras que su margen de ganancias se ubica en el 0.8%.

Dicha valuación representa un obstáculo evidente cuando cambia el sentimiento del mercado. Wall Street mantiene una postura mayoritariamente optimista sobre el negocio: el 75.5% de los 53 analistas que le dan seguimiento sostiene recomendaciones de compra. Pese a ese respaldo, el cierre del miércoles deja a las acciones cotizando un 11.0% por encima del precio objetivo promedio de los analistas de $236.27. Cuando un valor ya supera las metas fijadas en Wall Street y cotiza a un múltiplo tan elevado sobre beneficios futuros, cualquier pausa en el impulso del mercado general puede desatar una toma de ganancias inmediata.