Las ganancias de los cruceros compensan la cautela minorista y el sector de consumo se mantiene sin cambios

El martes 29 de septiembre, el Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund, un fondo cotizado que sigue al sector bajo el símbolo XLY, cerró +0.1%, ya que una débil participación contrarrestó las sólidas ganancias del sector de ocio. Solo 37.0% de las acciones del sector dentro del S&P 500 ganaron terreno, y apenas el 37.0% del peso del fondo está en empresas con calificación A o B por su calidad fundamental frente a sus pares de la industria. El principal impulsor de la jornada fue Carnival Corporation, que terminó +13.5% tras reportar ganancias trimestrales récord y elevar sus perspectivas anuales de beneficios. Ese impulso benefició a su par Royal Caribbean Cruises Ltd, que cerró +7.5% ante la firme demanda de reservas de cruceros.

Fuera del ocio y los viajes, las empresas minoristas mostraron señales de un consumidor más defensivo. Target rebajó los precios de casi 2.000 artículos de cara a la temporada de compras de fin de año. Las cadenas de descuento también buscaron nuevas formas de captar a compradores atentos a su presupuesto; Dollar General se asoció con Instacart para expandir las entregas en el mismo día en miles de tiendas. Por su parte, la firma de indumentaria Lululemon Athletica Inc. cerró -3.7%, ubicándose entre las de peor desempeño del sector sin que nuestras fuentes señalaran un catalizador específico para el movimiento.

En el mercado general, el sector de consumo discrecional se mantuvo estable pese a que solo 3 de los 11 sectores registraron subas. Ponderado por capitalización de mercado, el sector cerró 0.0%, mientras que una medición equiponderada terminó +0.3%. Este mejor desempeño en la medición equiponderada indica que los componentes medianos y pequeños resistieron algo mejor que las compañías más grandes del grupo. Para los inversores que siguen al sector, XLY ofrece acceso a esta cartera de $22.7 billion con un ratio de gastos de 0.08%, cerrando el fondo en $109.14 mientras los componentes de mayor tamaño limitaron un avance más amplio.

En plazos más largos, el sector sigue lidiando con un gasto de los consumidores dispar. El fondo registra -6.9% en el último mes, -9.0% en las últimas 100 sesiones, +0.1% en los últimos seis meses y -54.7% en los últimos doce meses. La marcada diferencia entre la sólida demanda de viajes y los descuentos de precios en el comercio minorista explica por qué al sector en su conjunto le ha costado consolidar un impulso sostenido.