Datadog cae junto a sus pares de la nube mientras su valoración sigue siendo exigente

• Nuestra lectura: Datadog Inc recibe una calificación D de EasyAlpha, mientras que el 89.4% de las 47 recomendaciones de los analistas son de compra, ubicándose con una calificación D frente a sus pares del S&P 500, con el crecimiento como su dimensión mejor evaluada y la valoración como su principal punto a vigilar.
• La jornada: La acción cayó un 7.2% para cerrar en $247.11 el viernes 16 de octubre, debido a que el aumento de los rendimientos y las dudas sobre el financiamiento de la deuda para IA provocaron un retroceso generalizado en el software en la nube.
• En la mira: El próximo informe trimestral de resultados está programado para el miércoles 4 de noviembre.

La caída del viernes 16 de octubre formó parte de un retroceso más generalizado en el sector tecnológico y no respondió a malas noticias específicas de la empresa. Los mercados retrocedieron a medida que el aumento en los rendimientos de los bonos generó preocupación por la deuda corporativa utilizada para financiar la inteligencia artificial. Este giro llevó a los inversionistas a reconsiderar cómo se financiarán las inversiones a gran escala en software y computación, desatando ventas generalizadas entre los proveedores de infraestructura en la nube. Con una beta de 1.51, Datadog mostró una clara sensibilidad a la presión sobre todo el sector.

La baja del viernes marcó cinco sesiones consecutivas de pérdidas para Datadog, dejando a la acción en -15.7% en la última semana. Aun con ese retroceso, la acción se ubica en +4.7% en el último mes y en +81.7% en lo que va del año, mientras cotiza un 17.8% por debajo de su máximo de 52 semanas.

Al contrastar este movimiento con los fundamentos del negocio se explica por qué la acción se mostró tan sensible a un cambio macroeconómico. En su informe trimestral más reciente, la empresa reportó un crecimiento interanual de ingresos del +35.6%. Sin embargo, la valoración representa un obstáculo importante. Datadog cotiza a una relación precio-ganancias de 494.2 y a un múltiplo futuro de 84.8, al tiempo que opera con un modesto margen de beneficio de 4.5%. El rendimiento sobre el capital (ROE) se sitúa en 4.7%, lo que deja a Datadog con retornos ajustados frente a esos elevados múltiplos de valuación.

Esa brecha de valoración explica las discrepancias entre EasyAlpha y Wall Street. La mayoría de los analistas de mercado siguen siendo optimistas, con un precio objetivo promedio de $290.38. Sin embargo, EasyAlpha califica a la empresa con D. En el modelo de EasyAlpha, las compañías se evalúan frente a sus pares del sector a partir de datos financieros y de cotización históricos. Históricamente, las empresas con calificación A o B han demostrado una mayor solidez fundamental y un menor riesgo de caídas severas que aquellas con calificación D o E. Su próximo informe trimestral de resultados ofrecerá la siguiente actualización oficial sobre su desempeño operativo.