防衛関連の堅調さ及ばず、資本財セクターは全面安

ティッカーシンボル XLI で取引される上場投資信託（ETF）「資本財セレクト・セクターSPDRファンド」は、主力大型株の下落がセクター全体の重荷となり、10月14日（水）に -0.9% で取引を終えた。EasyAlphaが資本財セクターの銘柄を同業他社と比較して格付けしたところ、同ファンドの格付け対象のうちAまたはBの評価を得ている企業はわずか 33.0% にとどまっている。値下がり銘柄が優勢となり、セクター内で上昇したのは 46.8% だけだった。時価総額加重のセクター指数が -0.8% となった一方、均等加重指数は -0.4% となり、時価総額の大きい大型株がこの日の下落を主導したことを示している。防衛関連ではロッキード・マーティンが +3.6%、ノースロップ・グラマンが +2.9% と上昇を牽引した一方、ジェネラック・ホールディングスは -7.6% で引けた。防衛株はアナリストの投資判断引き上げでミサイル需要が強調されたことを受けて上伸したものの、予想を上回るインフレ指標を受けて株式市場全体に売りが広がったため、市場全体の下げ圧力を跳ね返すことはできなかった。

この下落局面で主な下支え役となったのが航空宇宙・防衛関連だった。ロッキード・マーティンは、戦術ミサイル需要の加速やパトリオット迎撃ミサイルの補充需要を指摘した「買い」への投資判断引き上げを受けて上昇した。この引き上げは、前日に発表された複数のミサイルシステム向け固体ロケットモーターの生産拡大に関する合意によるモメンタムをさらに後押しした。ノースロップ・グラマンも、第3四半期決算の発表予定を控えるなか、防衛セクターの上昇トレンドに乗って値を上げた。また、サイプリス・エレクトロニクスが米海軍向け電子戦装置の追加受注を獲得し、レオナルドDRSは米陸軍の熱画像開発プログラムに選定された。

一方、セクター内で最も大幅に下落したのがジェネラック・ホールディングスだった。同社は10月下旬に第3四半期決算発表を予定する定例のリリースを出したものの、EasyAlphaの情報源によると、この下落を招くような企業固有の悪材料は見当たらない。むしろ、インフレ指標の上振れと米長期金利の上昇により株式市場全体に売りが広がったことで、市場全体に連れ安となった格好だ。

市場環境も厳しく、全11セクター中上昇したのはわずか3セクターだった。XLI を通じて同グループに投資する場合、同ETFのこの日の終値は $167.07 だった。より長い期間で見ると、過去100営業日における同ファンドのパフォーマンスは -2.7% となっている。