幅広い銘柄が軟調も防衛株が下支え、資本財セクターは横ばい

上場投資信託（ETF）である資本財・サービス・セレクト・セクターSPDRファンド（XLI）において、評価対象のうち上位に位置するAまたはB評価の企業が占める割合は31.9%にとどまります。10月16日（金）の市場ではセクター内の明暗が分かれ、値上がり銘柄は全体の48.1%でした。時価総額加重平均型の資本財セクターは0.0%で引け、大型主力株が牽引したことで均等加重ベースのリターン（-0.2%）を上回りました。セクターを押し上げたのは航空・防衛の大手銘柄で、ノースロップ・グラマンが+4.1%、RTXが+3.7%で引け、株価が-6.4%と急落したアクソン・エンタープライズへの売り圧力を吸収しました。ある調査レポートでは、予算サイクルや政治的な不透明感に対する投資家の懸念にもかかわらず、航空・防衛分野の需要は依然として堅調であると指摘されており、特にノースロップ・グラマンが有利な事業環境にあると評価されています。

ファンドの足を大きく引っ張る銘柄があったため、防衛株の上昇は不可欠でした。セクター内で最も軟調だったアクソン・エンタープライズの終値は-6.4%となりました。この下落について、同社からの発表や個別の要因は確認されていません。同社の大幅安は主要な防衛株の強さと真っ向から対照的で、時価総額加重による指数の安定性を損なう要因となりました。なお、株式市場全体では11セクター中6セクターが上昇しており、資本財セクターは名目上横ばいを保ったものの、市場全体の中央値的なモメンタムには後れを取りました。

同ファンドの終値は$167.74となり、この日のセッションを-0.1%で終えました。XLIは過去12カ月間で+10.6%推移しているものの、中期的には伸び悩む展開となっています。騰落率は過去1カ月間で-0.8%、過去6カ月間で-3.5%、直近100営業日では-3.8%です。こうした保ち合いの展開は、過去1年間の上昇幅こそ保っているものの、構成銘柄の間で騰落が二極化し、中期的な勢いが停滞していることを示しています。