Las compras defensivas impulsan al consumo básico pese a un modesto perfil de calidad

Un avance generalizado impulsó al sector de consumo básico el jueves 22 de octubre: 97.0% de las acciones del grupo subieron, a pesar de que solo el 39.9% de la cartera corresponde a empresas con calificación A o B. El Consumer Staples Select Sector SPDR Fund, un fondo cotizado en bolsa que sigue al sector bajo el símbolo XLP, cerró con +3.3%, impulsado por las ganancias de los productores de alimentos y bebidas, donde General Mills Inc cerró con +8.0% y Brown-Forman Corporation terminó con +7.0%. Las empresas más pequeñas tuvieron un papel destacado, llevando a la versión equiponderada del sector a +3.6%, frente al +3.1% del índice de referencia tradicional ponderado por capitalización de mercado. El avance del sector se produjo mientras las fuertes caídas de las acciones tecnológicas y de inteligencia artificial llevaron a los inversionistas a rotar hacia negocios defensivos.

El giro hacia los productos básicos del hogar destacó frente a la presión generalizada del mercado. En una jornada en la que 5 de los 11 sectores subieron, el capital se concentró en los sectores defensivos mientras los segmentos de crecimiento perdían terreno. El resurgimiento del nerviosismo sobre las valoraciones tecnológicas y el aumento de los precios del petróleo pesaron sobre los índices generales. Los anuncios corporativos reforzaron esa estabilidad, destacados por la renovación por 11 años de la alianza de bebidas entre PepsiCo y Taco Bell.

La solidez del sector fue casi absoluta, dejando pocos rezagados en el día. El principal fue Vylor Inc., que cerró con -4.8%, aunque su retroceso tuvo poco impacto en la subida general del grupo. El avance de la jornada llevó el precio de cierre del fondo a $89.98, ampliando su rendimiento en el último mes a +9.2% y acumulando +10.0% en las últimas 100 sesiones.

Ese avance sostenido contrasta con la calidad interna de los componentes del sector. EasyAlpha califica a las empresas frente a sus pares de la industria. Las empresas con calificación A o B presentan fundamentos más sólidos e históricamente han conllevado un menor riesgo de sufrir caídas pronunciadas que aquellas calificadas con D o E. Dado que el 39.9% de los activos evaluados del fondo se ubica en esos dos niveles superiores, el liderazgo actual del sector refleja más una búsqueda macroeconómica de refugio defensivo que una fortaleza fundamental sobresaliente en toda su cartera.