La rotación defensiva impulsa ganancias generalizadas en el consumo básico

El sector de bienes de consumo básico mostró una amplia participación el jueves 8 de octubre, cuando 93.9% de sus integrantes dentro del S&P 500 terminaron en terreno positivo. El Consumer Staples Select Sector SPDR Fund, un fondo cotizado en bolsa que replica el sector bajo el símbolo bursátil XLP, cerró +2.1% a $83.39. EasyAlpha califica un 48.4% de la cartera del fondo en compañías con calificación A o B frente a sus pares del sector. El avance de la jornada estuvo encabezado por los valores de tabaco y supermercados: Philip Morris International Inc cerró +4.1% y Kroger Company terminó +3.7%, mientras que Hormel Foods Corporation se situó al fondo del grupo, despidiendo la sesión -0.7%. Los inversionistas optaron por negocios defensivos a medida que el alza en los rendimientos del Tesoro y el crudo pesaron sobre los principales índices bursátiles, detonando una rotación hacia productores de tabaco y bebidas alcohólicas y productos esenciales de despensa.

La dinámica de ponderación del día confirma que las compañías de gran capitalización lideraron el movimiento. Entre todas las firmas de consumo básico del S&P 500, el sector ponderado por capitalización de mercado registró +2.1%, mientras que una medición equiponderada marcó +1.9%. La ligera ventaja del cálculo ponderado por capitalización indica que las empresas de mayor peso ofrecieron un impulso ligeramente más fuerte que los componentes más pequeños. En el mercado en general, 6 de los 11 sectores subieron, situando a los artículos esenciales de consumo entre las áreas más resistentes del día.

Las noticias corporativas individuales brindaron un respaldo adicional. PepsiCo avanzó un 3.7% tras reportar ingresos y ganancias del tercer trimestre que superaron las expectativas de los analistas. Entretanto, las disputas de precios entre las principales cadenas de supermercados continuaron reflejando el poder de las economías de escala, con rivales como Albertsons y Dollar General incapaces de igualar los precios de los comestibles de Walmart. En otra parte del sector, la nostalgia del público se hizo notar luego de que una marca tradicional de pizzas congeladas dejara de fabricarse.

Para los inversionistas que siguen al sector, XLP administra $14.5 billion en activos netos con un ratio de gastos anual de 0.08%, ofreciendo una exposición accesible a un portafolio cuya calidad subyacente es dispar. EasyAlpha evalúa a las empresas frente a sus pares del sector, donde las compañías con calificación A o B cuentan con fundamentos más sólidos e históricamente conllevan un menor riesgo de caídas pronunciadas que aquellas con calificación D o E. Con un 48.4% del fondo asignado a estos dos niveles superiores, más de la mitad de la cartera se concentra en niveles medios o inferiores.