ディスカウント大手や主力株が押し上げ、生活必需品セクターが上昇

10月6日（火）、生活必需品セクターで格付け対象となっている銘柄のうち78.8%が値上がりし、セクター全体に買いが広がった。時価総額加重ベースでのセクター騰落率は+1.1%となり、均等加重の騰落率+0.9%を上回った。これは、時価総額の大きな主要銘柄がセクター全体の上昇により大きく寄与したことを示している。同セクターに連動する生活必需品セレクト・セクターSPDRファンド（XLP）は、+0.9%で取引を終えた。この日は、米国債利回りの低下や原油価格の下落を背景に全11セクター中10セクターが上昇する全面高の展開となり、生活必需品株もその流れに乗った。

セクターの上昇を牽引したのはディスカウント小売チェーンや食品流通各社だ。ダラー・ジェネラルは+3.4%、ダラー・ツリーは+2.7%で引けた。初秋のセール商戦を控えるなか、週次のチェーンストア売上高が堅調な個人消費を示したことが、小売主体の消費財銘柄への追い風となった。また、スーパー各社でも個別の事業進展が見られ、クローガーはサプライヤーとの取引紛争を解決して人気ブランドの加工肉を店頭に復活させた。セクター全体の売り圧力は限定的で、軟調だったホーメル・フーズも-0.9%の推移にとどまった。

同セクターへの投資手段である同ファンドは、$14.5 billionの純資産を有し、0.08%の経費率でセクター全体へのエクスポージャーを提供する。組み入れ銘柄のクオリティは同業他社との比較に基づいて分散されている。EasyAlphaでは各銘柄を業界内の競合と比較して相対的なクオリティを評価している。当ポートフォリオでは、格付け済み資産の45.0%がAまたはB評価の企業に配分されている。過去の実績では、AまたはB評価の企業はファンダメンタルズが強固で、DやE評価の企業に比べて大幅な下落リスクが低い傾向がみられる。

この日の上昇は、ディフェンシブ銘柄にとって比較的落ち着いた値動きが続いた後のものとなった。直近100営業日におけるファンドの騰落率は-3.8%となっている。一方、過去12カ月間では+5.6%を維持しており、火曜日の終値は$81.78となった。