El consumo discrecional avanza con amplia participación mientras la calidad se rezaga

Las acciones del sector de consumo discrecional avanzaron el viernes 11 de septiembre, respaldadas por una amplia participación en la que 68.1% de los miembros del sector cerraron al alza. Las ganancias ponderadas por capitalización de +1.1% superaron el rendimiento equiponderado de +0.7%, lo que demuestra que las empresas de mayor peso impulsaron el movimiento. El principal vehículo del sector, el Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund, un fondo cotizado en bolsa que opera bajo el símbolo XLY, cerró +0.9% a $112.92, a pesar de que solo el 18.6% del peso calificado del fondo se encuentra en las categorías de máxima calidad A o B. En el mercado general, los precios del petróleo crudo cayeron y los datos de inflación se ubicaron cerca de las expectativas.

El sector se movió al compás de un mercado generalmente constructivo, en el que 9 de los 11 sectores subieron. El liderazgo dentro del fondo estuvo encabezado por Garmin Ltd (+3.8%) y Best Buy Co. Inc (+3.1%), mientras que Yum! Brands Inc (-2.1%) frenó las ganancias. Garmin fue la mayor ganadora al llegar a su fecha de registro para su dividendo trimestral programado. Best Buy continuó su prolongada racha alcista tras presentar ganancias mejores de lo previsto y elevar sus proyecciones anuales. En otros puntos del comercio minorista, Target reforzó su posicionamiento de marca al inaugurar una exhibición inmersiva de diseño en Nueva York.

EasyAlpha califica a cada empresa frente a sus pares de la industria. Históricamente, las compañías con calificación A o B han presentado fundamentos más sólidos y un menor riesgo de grandes caídas que las calificadas con D o E. Dado que las empresas de alta calificación representan solo el 18.6% del peso del fondo, la mayor parte de la cartera permanece en firmas con calificaciones de menor calidad.

La sesión positiva ofrece solo un rebote parcial tras un período prolongado de debilidad. En el último mes, XLY se sitúa en -4.2%, junto con -5.1% en el período de varios meses. En horizontes más largos, el fondo se ha movido -52.4% en los últimos doce meses, frente a +1.9% en los últimos seis meses. Para los inversores que siguen el sector a través del Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund, que cuenta con $22.7 billion en activos netos y cobra un ratio de gastos de 0.08%, el repunte del día se produce tras una larga caída y con una base de calidad limitada.