エドワーズライフサイエンスが下落、米医療保険方針の決定も市場は慎重姿勢

• 当社の見解: S&P 500指数のヘルスケア関連銘柄の中で、エドワーズライフサイエンス（Edwards Lifesciences Corp）に対するEasyAlphaの評価はC評価となっています。最も評価が高い項目は負債水準で、効率性が主な注視指標となっています。
• 当日の動き: メディケアの保険適用決定の最終化や通期業績見通しの再確認が発表されたものの、株価は2.8%下落し、84.37ドルで取引を終えました。
• 注視事項: 次回の四半期決算発表は10月29日（木）に予定されています。

当日の株価下落は、この医療機器メーカーにとって当初は好材料と思われた米連邦規制当局の発表に続くものでした。米メディケア・メディケイド・サービスセンター（CMS）は、経カテーテル大動脈弁置換術（TAVR）に関する全米保険適用決定（NCD）の最終判断を公表しました。エドワーズライフサイエンスはこの決定を歓迎し、通期の業績見通しを改めて表明しました。一部のアナリストはこの決定内容を同社にとって前向きな材料と評価しました。一方で、投資判断「中立（ホールド）」と目標株価85ドルを維持するアナリストもみられます。当社が集約した情報源では、当日の下落を促すような明確な悪材料は報告されていません。

9月11日（金）、EWは20日平均出来高の1.4倍に達する商いを伴って大幅に下落して引けました。この日は冴えない展開が続き、過去1か月間で-9.3%となり、52週高値の96.29ドルを12.4%下回る水準となっています。

同社に対するEasyAlphaのクオリティ評価はC評価となっており、S&P 500指数のヘルスケア関連銘柄の中では平均的な水準に位置しています。過去の市場サイクルを通じた検証では、A評価やB評価の企業はD評価やE評価の企業に比べてファンダメンタルズが堅固で大幅な下落リスクが低い傾向があり、C評価の企業は中位層に位置づけられます。個別指標を見ると、エドワーズライフサイエンスは負債水準で最も高いスコアを獲得しており、直近四半期の売上高成長率は+13.6%でした。一方、事業の効率性が主な懸念材料となっており、利益率は15.4%となっています。

現在の株価収益率（PER）は実績ベースで51.3倍、予想PERで25.6倍の水準です。ウォール街のアナリストによる評価は概ね強気を維持しており、同社をカバーするアナリスト29名のうち75.9%が「買い」を推奨し、平均目標株価は100.96ドルとなっています。