ホルムズ海峡のタンカー攻撃で原油急騰、エネルギーセクターが上昇

9月1日（火）、エネルギーセクターはS&P 500構成銘柄の時価総額加重平均で+1.5%の上昇となり、均等加重平均の+1.0%の上昇を上回って市場を牽引しました。セクター内の値上がり銘柄数は76.2%銘柄に達し、裾野の広い上昇となりました。この株高の背景には、ホルムズ海峡でサウジアラビア産原油を積んだタンカー2隻が攻撃を受けたことによる急激な地政学的ショックがあります。米国とイランの間で戦闘が再燃するなか、この事件によって世界的な供給途絶への懸念が再燃しました。

今回の攻撃を受けて主要な原油指標は上昇し、ブレント原油が4.6%上昇、WTI原油が5.2%急騰しました。こうしたコモディティ価格の急騰は株式市場全体の重荷となり、エネルギーコストの上昇がインフレ懸念を再燃させ、債券利回りを押し上げる結果となりました。主要株価指数が押し戻され、全11セクター中上昇したのがわずか4セクターにとどまるなか、エネルギーセクターの好調さが際立ちました。

個別銘柄では、コノコフィリップス（+2.8%）やAPAコーポレーション（+2.7%）が上昇を主導しました。しかしセクター内の全銘柄が上昇したわけではなく、シュルンベルジェ（-4.9%）は下落して取引を終えました。セクターの時価総額加重平均リターンと均等加重平均リターンの差は、時価総額上位の主力銘柄がこの日の上昇の大半を牽引したことを物語っています。

純資産総額$39.2 billionを誇るETFであるエネルギー・セレクト・セクターSPDRファンド（XLE）に投資する投資家にとって、当日の取引は+1.3%の上昇となり、終値は$64.79となりました。この動きにより好調な相場展開が継続し、同ファンドの過去1カ月の上昇率は+10.2%に達しました。本ファンドの年間経費率は0.08%ですが、セクターのクオリティ構成には顕著な偏りが見られます。EasyAlphaではセクター内の銘柄を同業他社と比較して評価しています。AまたはBと評価された企業はファンダメンタルズがより強固であり、過去の傾向としてDやEと評価された企業よりも大幅な下落リスクが低くなっています。現在、評価対象銘柄に占める同ファンドの組み入れ比率のうち、これら上位2つの評価に属するのは19.4%となっています。