El sector energético avanza impulsado por las refinerías ante una oferta más ajustada de combustibles

El Energy Select Sector SPDR Fund (XLE), un fondo cotizado en bolsa que replica el sector energético, cerró +1.9% en $62.69 el jueves 1 de octubre. La participación en el sector fue excepcionalmente amplia: 95.2% de sus componentes registraron avances, liderados por Marathon Petroleum Corp con +6.3% y Valero Energy Corporation con +5.4%, mientras que Schlumberger NV se situó en -0.1%. A pesar de esa amplia participación, solo el 36.9% del peso calificado del fondo corresponde a empresas con calificación A o B. Este avance se produjo luego de que las refinerías chinas suspendieran las exportaciones de combustible en octubre para proteger sus reservas nacionales, lo que redujo las expectativas de oferta global de estos productos.

Factores de refinación y oferta

China retuvo los permisos de exportación para la mayoría de los combustibles y se cancelaron varios envíos previstos de gasolina y combustible de aviación. Los precios del petróleo crudo subieron aproximadamente 3 dólares por barril, ya que los mercados reaccionaron a la suspensión de las exportaciones y a las persistentes tensiones diplomáticas en Oriente Medio. En noticias corporativas, ConocoPhillips firmó un acuerdo de suministro de gas natural licuado a 20 años con Venture Global.

Amplitud y dinámica del mercado

El sector energético lideró el mercado en una jornada en la que 5 de los 11 sectores cerraron al alza. El rendimiento ponderado por capitalización del sector fue de +2.0%, por detrás de su equivalente ponderado de forma equitativa, que se ubicó en +2.5%. Esta divergencia pone de relieve que las empresas pequeñas y medianas generaron movimientos porcentuales más amplios que los grandes productores integrados, aportando un sólido respaldo generalizado en todo el sector.

Perfil del fondo y estructura de calidad

En horizontes más amplios, XLE registra un -3.2% en el último mes, +5.8% en seis meses, +9.7% en las últimas 100 sesiones y -29.8% en los últimos doce meses.

EasyAlpha califica a cada empresa en comparación con sus pares de la industria. Las compañías con calificación A o B cuentan con fundamentos más sólidos e históricamente han presentado un menor riesgo de sufrir caídas pronunciadas que las calificadas con D o E. Dado que el 36.9% del fondo se concentra en esas dos categorías superiores, el resto de la cartera está compuesto por empresas ubicadas en los niveles más bajos.