El sector energético retrocede tras el giro del crudo y la pérdida de amplitud del mercado

El Energy Select Sector SPDR Fund (XLE), un fondo cotizado que sigue al sector, llegó al miércoles 7 de octubre con un 38.0% de sus participaciones calificadas con A o B frente a sus pares de la industria. Esa combinación de calidad se topó con una jornada difícil debido a que la amplitud del mercado se redujo, dejando solo a 20.0% de las empresas del sector en el S&P 500 con saldo positivo. En la sesión, el fondo cerró -0.6%, lastrado por las empresas de servicios petroleros —encabezadas por Schlumberger NV con un -4.1%—, mientras que las refinerías se mantuvieron en verde, con Marathon Petroleum Corp cerrando +2.3% junto a Valero Energy Corporation. El cambio de tendencia se aceleró cuando el crudo borró sus ganancias iniciales de la sesión, girando a la baja después de que funcionarios internacionales acordaran acelerar la liberación de reservas de combustible de emergencia, lo que llevó al crudo Brent a cerrar en $100.20 por barril, con una caída del 0.4%.

Dentro del sector, el rendimiento se dividió entre los gigantes de la industria y sus pares de mediana capitalización. El sector energético ponderado por capitalización bursátil cerró -0.5% el miércoles 7 de octubre, mientras que una medición equiponderada del grupo terminó -0.8%. A la versión equiponderada le fue peor porque las empresas más pequeñas absorbieron la mayor parte de las ventas de la jornada, mientras que los nombres de mayor tamaño ayudaron a sostener el índice ponderado por valor de mercado.

La presión sobre las acciones vinculadas al petróleo se originó a partir de un giro a mediodía en los mercados del crudo. A primera hora de la sesión, el crudo Brent superó los $102 por barril. Ese repunte se disipó cuando los gobiernos miembros acordaron acelerar la liberación de inventarios de petróleo de emergencia, enfocándose en las reservas de diésel para aliviar el suministro de combustible. El mercado bursátil se debilitó a la par del retroceso de la materia prima, ya que el declive del crudo por la tarde y las pérdidas de firmas como Hess Midstream y Equinor aumentaron la presión en todo el sector.

A pesar de la presión general, las refinerías se desmarcaron del resto del complejo energético: tanto Marathon Petroleum Corp como Valero Energy Corporation lograron cerrar en terreno positivo, mientras que Schlumberger NV quedó rezagada. Esta divergencia refleja la brecha más amplia observada en el sector este año, donde ConocoPhillips ha superado el rendimiento del grupo energético en general.

Dado que XLE concentra sus participaciones en empresas directamente expuestas a intervenciones regulatorias y a la cotización de las materias primas, los cambios en las estrategias gubernamentales sobre reservas pueden distanciar rápidamente a las refinerías del resto del sector.