La caída de Everpure expone el riesgo de su elevada valoración

• Nuestra lectura: EasyAlpha califica a Everpure, Inc. con una C, lo que refleja una calidad promedio entre sus pares del sector tecnológico en el S&P 500. La empresa muestra un sólido crecimiento, mientras que su valoración es el punto más claro a vigilar.
• La jornada: Las acciones cayeron un 9.8% para cerrar en $141.51, en un momento en que la divulgación de ventas por parte de directivos y la aceleración de la inflación al consumidor presionaron a los títulos tecnológicos con altas valoraciones.
• En la mira: El próximo informe de resultados trimestrales está programado para el martes 1 de diciembre.

Everpure estuvo bajo una fuerte presión el miércoles 14 de octubre, cuando nuevas revelaciones sobre ventas por parte de directivos coincidieron con un retroceso tecnológico más amplio, impulsado por la aceleración de la inflación al consumidor. Los registros regulatorios mostraron que un director vendió 4,268 acciones a $156.03 cada una. Una presentación por separado reveló que la directora de contabilidad, Mona Chu, vendió 5,112 acciones a $151.40. Las ventas salieron a la luz justo cuando los datos del gobierno revelaron que la inflación al consumidor de septiembre subió al 3.7% interanual, lo que aumentó las expectativas de mayores tasas de interés. Esas preocupaciones por un alza de tasas desencadenaron una inmediata ola de ventas en acciones tecnológicas de alta valoración en todo Wall Street.

Bajo esa presión combinada, las acciones de Everpure cayeron un 9.8% hasta $141.51 hacia la campana de cierre. La caída representó el noveno movimiento diario más grande del valor en el último año, aunque el volumen de negociación terminó en 0.7x su promedio de 20 sesiones. Este pronunciado retroceso interrumpe un repunte considerable. En el último mes, la acción registra +45.9%, y se mantiene en +111.2% en lo que va del año.

Ese prolongado avance había llevado la valoración de la compañía a niveles extremos. Everpure cotiza a una relación precio-beneficio histórica de 212.8, lo que convierte a la valoración en la vulnerabilidad más evidente de su perfil. El negocio está generando un rápido aumento en sus ingresos, con un crecimiento trimestral del +37.7% interanual. Sin embargo, la rentabilidad sigue siendo modesta. La empresa convierte únicamente el 5.9% de sus ingresos en ganancias, mientras que su rentabilidad sobre el capital se ubica en el 17.7%. La compañía cotiza además a una relación precio-beneficio proyectada de 44.8.

Los analistas de Wall Street han pasado por alto en gran medida este exceso en la valoración. La mayoría de los analistas que cubren a la empresa califican la acción como compra, con un precio objetivo promedio de $147.56, que se sitúa un 4.3% por encima del cierre del miércoles. EasyAlpha adopta una postura más prudente y califica a Everpure con una C. Esa calificación refleja una calidad promedio entre sus pares del sector. A lo largo del historial de análisis de EasyAlpha, las empresas con una calificación de A o B han demostrado fundamentos más sólidos y un menor riesgo de grandes caídas que las calificadas con D o E. La acción de Everpure presenta una beta de 1.40 frente al mercado.