Las acciones financieras retroceden mientras el alza de los rendimientos del Tesoro debilita la amplitud de la sesión

El análisis de EasyAlpha muestra una sesión de cautela para el sector financiero el martes 29 de septiembre, marcada por una débil amplitud de mercado y el lastre de las grandes entidades financieras. Solo 29.3% de los componentes del sector en el S&P 500 lograron ganancias, lo que llevó al índice ponderado por capitalización a registrar -0.4% y al Financial Select Sector SPDR Fund (XLF), un fondo cotizado en bolsa que sigue al grupo y donde el 63.3% de los activos calificados se ubica en los niveles de calidad A o B, a situarse en -0.3%. El sector retrocedió mientras los rendimientos de referencia del Tesoro subieron hacia máximos de varias décadas, afectando el ánimo de los inversionistas en los mercados de renta variable durante una sesión en la que solo 3 de los 11 sectores cerraron en verde.

Dentro del sector, la brecha de rendimiento entre las grandes y pequeñas compañías fue evidente. La variación del sector ponderado por igual, de -0.3%, superó a la del índice ponderado por capitalización, lo que confirma que los grandes bancos y conglomerados financieros asumieron la mayor parte de la presión de la jornada. Las principales entidades de banca comercial enfrentaron vientos en contra a medida que el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años subió cerca del 5.25%, mientras las acciones bancarias de referencia retrocedieron a la par del mercado en general. El proveedor de datos financieros FactSet Research Systems Inc figuró entre las mayores caídas, finalizando en -2.9%.

Los segmentos defensivos y las firmas del mercado de capitales aportaron algo de estabilidad. El operador bursátil Cboe Global Markets Inc lideró el sector con un movimiento de +3.4%, mientras que la aseguradora American International Group Inc cerró en +3.4%. Las noticias corporativas individuales también ofrecieron cierto respaldo. Wells Fargo recibió una mejora en su calificación de deuda tras reformas en gobernanza y riesgo operativo. Por su parte, Morgan Stanley anunció planes para invertir 684 millones de dólares en un nuevo centro en Dallas con el fin de ampliar su capacidad operativa.

La composición subyacente del sector destaca una sólida calidad en todo el grupo, a pesar de la volatilidad diaria. EasyAlpha califica a cada empresa en comparación con sus pares de la industria. Las compañías con calificación A o B cuentan con fundamentos más sólidos y, históricamente, han presentado un menor riesgo de sufrir caídas pronunciadas en comparación con aquellas calificadas con D o E. Con el 63.3% del fondo asignado a estos dos niveles de mayor calidad, la cartera se mantiene anclada en nombres con mejores calificaciones.

A plazos más largos, XLF refleja las corrientes macroeconómicas de fondo. El fondo registró una variación de -7.0% durante el último mes, pero se sitúa en +9.4% en los últimos seis meses. Respaldado por un ratio de gastos de 0.08%, este fondo cotizado ofrece exposición a bajo costo a los líderes de la industria, aun cuando las cambiantes expectativas sobre las tasas de interés ponen a prueba el ánimo del mercado a corto plazo.