金融株は+1.2%で取引終了、好決算を背景に幅広い銘柄に買い

上場投資信託（ETF）の金融セレクト・セクターSPDRファンド（XLF）は火曜日、広範な銘柄が買われる展開となった。S&P 500の同セクター構成銘柄のうち96.1%が値上がりし、ファンドの評価対象資産の64.0%がAまたはB評価の企業に集中している。時価総額加重ベースの金融セクターが+1.2%で引けた一方、等金額加重ベースでは+1.5%となっており、メガバンク以上に中堅行や地方銀行が相場を牽引したことが示された。上昇率トップとなったMSCIやキーコープがセクターの牽引役となった。市場全体では、原油価格と米長期金利の低下を受けて米主要株価指数が上昇した。

決算動向

地方銀行大手のキーコープは、希薄化後1株当たり利益（EPS）が前年同期比24％増の0.51ドル、第3四半期の純利益が5億3,700万ドルに達したと発表した後、+4.4%で取引を終えた。同社は純金利マージンの改善や投資銀行業務の手数料増加を背景に、過去最高の売上高を計上した。

セクター首位の上げを見せたMSCIは、増収および調整後EPSの増加を示した第3四半期決算を発表し、+5.1%で引けた。金融指数プロバイダーである同社は、資産連動型手数料が過去最高を記録したことや、経常的な新規受注純増額が力強く推移したことが寄与した。

これらの好決算は、原油相場の軟化と企業業績が株式市場の下支えとなる中で発表された。セクター全体での下落圧力は極めて小さく、構成銘柄の中で最も下げ幅が大きかったW・R・バークリーでも-1.2%にとどまった。

クオリティとファンドの特性

EasyAlphaでは、すべての銘柄を同業他社と比較して評価を行っている。AまたはB評価の企業は強固なファンダメンタルズを備えており、過去の実績ではDやE評価の企業に比べて大幅な下落リスクが低い傾向がある。

より長期の視点で見ると、XLFは過去100営業日で+8.0%、過去6カ月で+6.7%、過去12カ月で+5.6%の推移となっている。この数カ月間にわたる底堅さは、過去1カ月間のリターンが-0.3%にとどまっていることとは対照的であり、火曜日の上昇が中期的な保ち合い相場の中で起きたことを示している。