金融セクターは横ばい、値上がりの裾野狭いも大型株が下支え

9月24日（木）、市場の裾野が狭まる中でも大型保有銘柄が金融セクターを下支えしました。上場投資信託（ETF）の金融セレクト・セクターSPDRファンド（XLF）では、評価対象ウエイトの62.3%をAまたはB評価の企業が占めています。この日の取引でS&P 500に採用されているセクター構成銘柄のうち上昇したのはわずか42.1%銘柄でした。国債利回りの急上昇を受けて主要株価指数がほぼ横ばいにとどまる中、決済ネットワーク大手の支えにより、時価総額加重ベースでのセクター騰落率は0.0%を維持し、均等加重ベースの騰落率-0.3%を上回りました。

この日のセクターを主に牽引したのは決済処理関連で、ブロック（Block, Inc）が+2.7%、ビザ（Visa Inc. クラスA）が+1.8%で取引を終えました。一方、下落圧力となったのは資産運用・助言関連で、アメリプライズ・ファイナンシャル（Ameriprise Financial Inc）は大規模なウェルスマネジメントチームが独立のために同社を離脱したことを受けて-3.5%で引けました。そのほか同セクターでは、ウェルズ・ファーゴが1月に最高執行責任者（COO）が最高リスク管理責任者（CRO）に就任する人事を発表したほか、プルデンシャルがリテール助言事業のリブランディングを行い、ウェルスマネジメントへの注力を鮮明にしました。

木曜日の相場全体では11セクター中3セクターが上昇する中、金融セクターは横ばいでの推移となりました。直近の調整局面を受けた静かな値動きとなり、XLFの過去1カ月の騰落率は-6.5%と、過去100営業日の+5.7%と対照的な動きとなっています。$54.6 billionの資産を運用する同ファンドは、木曜日に$54.53で取引を終え、この日の騰落率は0.0%となりました。

EasyAlphaは各企業を同業他社と比較して評価しています。AまたはB評価の企業は強固なファンダメンタルズを備えており、過去のデータではDまたはE評価の企業と比べて大幅な下落に見舞われるリスクが低い傾向にあります。同ファンドの評価対象ウエイトの62.3%がこれら上位2つの評価グループに配分されているため、金利上昇や市場の裾野の狭さが当日の上値を抑えたものの、ポートフォリオは過去実績の堅固な企業を重視した構成となっています。