金融セクターが反落、全面安の展開で構成銘柄の大半が下落

9月8日（火）、金融セクターでは値上がり銘柄がわずか1.4%にとどまり、相場の裾野の広がりが急速に悪化しました。時価総額加重平均のセクター指数は-1.4%で取引を終えた一方、同一銘柄群の均等加重指数は-1.9%となり、中小型の金融機関が大手金融機関よりも大きな下落に見舞われたことを示しています。この下落は原油高や地政学的緊張が株式市場全体の重荷となるなかで生じたものであり、弊社情報源によるとセクター固有の売り材料は見当たりませんでした。

ティッカーシンボルXLFで同セクターに連動する上場投資信託（ETF）「フィナンシャル・セレクト・セクターSPDRファンド」は、-1.4%の$57.30で引けました。下落圧力はファンド内のほぼすべてのサブ業種に波及しました。個別銘柄では、W・R・バークリー（+0.9%）が上位グループで唯一の上昇となったほか、アメリカン・エキスプレス（0.0%）が横ばいにとどまりました。一方、下落銘柄ではフィデリティ・ナショナル・インフォメーション・サービシズ（-5.9%）が最も軟調な展開となりましたが、固有の材料は報告されていません。ハンティントンが持株会社および銀行子会社で新社長を登用したものの、個別企業のニュースが相場全体の重荷を相殺するには至りませんでした。

市場全体では11セクター中2セクターのみが上昇し、火曜日の主要指数押し下げ要因として金融株が目立つ格好となりました。この日の軟調さにもかかわらず、セクターの中期的な推移は依然としてプラスを維持しています。同ファンドは過去1か月間で-0.5%を記録した後、複数月のチャート期間で+10.1%、過去6か月間では+14.5%となっています。

EasyAlphaは、セクター内の各企業を業界の同業他社と比較して評価（グレード付け）しています。XLF内では、評価対象ウェイトの66.2%がグレードAまたはBの企業に集中しています。グレードAやBの企業はファンダメンタルズが強固であり、歴史的にもグレードDやEの企業に比べて大幅な下落リスクが低い傾向にあります。火曜日のセッションはほぼ全銘柄にわたる一律の売りに見舞われたものの、このように上位グレード銘柄への配分が大きいことは、過去のデータに照らしても回復力の高い資産構成であることを反映しています。