El sector financiero retrocede por la presión de las tasas a pesar de su sólida calidad

El sector financiero registró -1.2% este miércoles 30 de septiembre, con una débil participación interna, ya que solo 13.2% de sus acciones integrantes lograron avanzar. Los valores de mayor capitalización pesaron más en la sesión que el resto del grupo, situando al sector ponderado por capitalización por debajo del rendimiento ponderado por igual de -0.9%. A través del fondo cotizado Financial Select Sector SPDR Fund (XLF), la calidad del grupo se mantiene sólida, con un 63.1% de los activos calificados del fondo invertidos en empresas con calificación A o B. Las ventas en el sector se produjeron mientras el aumento en los rendimientos del Tesoro a largo plazo presionaba las valoraciones bursátiles en el mercado general. Aunque al inicio de la jornada hubo cierto respaldo por cifras de inflación más moderadas, los sólidos datos de crecimiento económico frenaron las expectativas de recortes rápidos de las tasas de interés, impulsando los rendimientos al alza y manteniendo a las acciones financieras a la defensiva.

En una jornada en la que 3 de los 11 sectores subieron, la participación dentro del sector continuó siendo escasa. Cboe Global Markets Inc lideró las ganancias con un cierre de +5.1%, mientras que FactSet Research Systems Inc terminó en +3.8%. A la baja, Robinhood Markets Inc registró -3.2%, el retroceso más pronunciado entre las posiciones del sector. Nuestras fuentes no señalan catalizadores corporativos específicos para estos movimientos individuales, lo que indica que la dinámica general de las tasas en el mercado guio las operaciones. En otras noticias del sector, Morgan Stanley Investment Management anunció la liquidación de un fondo cotizado indexado.

Al cierre del miércoles en $53.38, el fondo cotizado Financial Select Sector SPDR Fund se ubica en -7.5% durante el último mes. EasyAlpha califica a cada empresa frente a sus pares del sector. Las empresas con calificación A o B cuentan con fundamentos más sólidos e históricamente han presentado un menor riesgo de sufrir caídas pronunciadas frente a las de calificación D o E. Con un 63.1% de la ponderación calificada del fondo concentrado en esos dos niveles superiores, la cartera permanece anclada en empresas de mayor calidad, incluso cuando las presiones macroeconómicas marcan las fluctuaciones del día a día.