銀行決算の明暗と上昇銘柄数の減少で金融株は小幅安

10月13日（火）、金融セクターは-0.4%で取引を終えました。値上がりしたのはS&P 500種株価指数のセクター構成銘柄のうちわずか37.0%にとどまり、市場の裾野は狭い状態でした。セクターの中核的な上場投資信託（ETF）である金融セレクト・セクターSPDRファンド（XLF）は-0.4%で引けました。同ファンドは質の高い企業を主軸としており、格付け対象ウェイトの63.6%が、同業他社と比較して「A」または「B」と評価された銘柄で占められています。セクター内の騰落には大きなばらつきが見られました。値上がり上位ではフィデリティ・ナショナル・インフォメーション・サービシズが+2.8%を記録した一方、オルタナティブ資産運用大手のKKRは-4.7%と軟調でした。こうした下落圧力は、第3四半期の銀行決算発表が始まったことによるものです。JPモルガン・チェースの業績は市場予想を下回り、シティグループの株価は3.6%下落しました。

ウェルズ・ファーゴの株価も1.7%下落しました。これら大手行の冴えない結果は、四半期売上高が186億8,000万ドルに達したゴールドマン・サックスの好調な業績を打ち消す形となりました。また、大手金融機関は高金利とインフレが消費者を圧迫する可能性があると警告しました。市場全体としても、国債利回りの低下やインフレ指標の発表を控えた持ち高調整に直面しました。市場全体では、11セクター中4セクターが上昇しました。

伝統的な銀行業務以外の分野では、オルタナティブ資産運用会社に個別の売り圧力がかかりました。KKRは、アナリストが目標株価を従来の118ドルから103ドルに引き下げたことを受けて売り優勢となりました。引き下げの理由として、近く発表される四半期決算を前に、投資先の売却・現金化（リアルゼーション）活動の鈍化が予想されることが挙げられています。投資家が下方修正された目標株価を意識するなか、この見直しが同社株に新たな売り圧力をかける要因となりました。

エリー・インデムニティは+2.6%で引けました。また、これとは別にバンク・オブ・アメリカがFWP（フリーライティング・プロスペクタス）を規制当局に提出しました。

当日の取引では、企業規模を問わず一貫した売りが見られました。時価総額加重平均によるセクターの騰落率は、均等加重平均のリターンである-0.4%と一致しました。両者が一致したことは、この日の軟調さが一部の超大型機関に偏ったものではなく、セクター全体に広く及んでいたことを示しています。