金融株が反落、セクター全体に均等な売り広がる

EasyAlphaは各銘柄を同業他社と比較して評価しており、当セクターで評価対象となっているウェイトの64.0%を「A」または「B」評価の企業が占めています。こうした質の高い銘柄構成にもかかわらず、10月19日（月）のセクター内の上昇銘柄数はわずか22.4%にとどまり、市場の広がりは限定的でした。当日は-4.1%となったアメリプライズ・ファイナンシャル（Ameriprise Financial Inc）が下落を主導する一方、数少ない上昇銘柄であるグローバル・ペイメンツ（Global Payments Inc）が+1.1%で引けたものの、下支え効果は限定的でした。同セクターの動向を示す代表的な上場投資信託（ETF）である金融セレクト・セクターSPDRファンド（ティッカー：XLF）は、-0.8%で取引を終えました。主要11セクター中3セクターが上昇した市場全体でも目立った材料はなく、今回の軟調な推移を促した特定の要因は報告されていません。

今回の売りは、規模の大小を問わず金融機関全体に極めて均等に広がりました。金融セクターの騰落率は時価総額加重平均で-0.7%となり、同一の構成銘柄を均等加重平均で見ても-0.7%となりました。時価総額加重と均等加重のリターンが一致したことは、最大手の金融コングロマリットから中堅金融機関に至るまで、全く同様の売り圧力を受けていたことを示しています。一部の超大型株の大幅な値動きによって引き起こされた下落ではなく、業界全体に満遍なく売りが波及した一日となりました。

セクター全体を見渡しても、反落につながる明確な材料は報告されていません。JPモルガンのウェルスアドバイザーらが186億ドル規模の資産を運用する新会社を設立したとの報道を除けば、構成銘柄に大きな個別材料はなく、静かな商いが続きました。明確なきっかけが見当たらないことから、当日の下落は個別のニュースに対する過敏な反応というよりも、セクター全体に生じた緩やかな値下がり傾向を反映したものといえます。

過去1カ月間で-1.4%となっているものの、当ETFのより長期的な基調は崩れていません。過去100営業日においてXLFは+7.4%となっており、過去12カ月間では+5.5%を記録しています。10月19日（月）の小幅な反落は、セクター全体の地盤沈下というよりも、短期的な値固めの局面における動きと捉えられます。