El sector financiero retrocede ante el alza en los rendimientos y la escasa amplitud que pesan sobre el XLF

El Financial Select Sector SPDR Fund (XLF), un fondo cotizado en bolsa que sigue al sector, cerró -0.5% en $54.55 el miércoles 23 de septiembre, mientras la escasa amplitud del mercado pesó sobre el grupo. Apenas 26.8% de las acciones del sector registraron ganancias; el sector ponderado por capitalización terminó -0.4%, mientras que una medición equiponderada se ubicó en -0.7%. La calidad dentro del XLF se mantiene sólida, con un 62.3% de la cartera invertido en acciones con calificación A o B, pero el lastre de títulos individuales fue evidente: Blackstone Group Inc cerró -3.8%, mientras que los operadores de bolsas mostraron una fortaleza aislada, con Intercontinental Exchange Inc terminando en +2.2% y CME Group Inc cerrando en +1.3%. La caída se produjo mientras una mayor actividad empresarial impulsó los rendimientos de los bonos del Tesoro y elevó las expectativas de nuevos aumentos en las tasas de interés por parte de los bancos centrales.

El aplanamiento de la curva de rendimientos pesó sobre las acciones financieras, junto con factores adversos más amplios en el mercado accionario derivados del alza en los precios del petróleo, lo que dejó al sector financiero entre los más rezagados en una sesión en la que solo 1 de los 11 sectores avanzó. Además, las nuevas herramientas de inteligencia artificial personal plantearon interrogantes sobre una posible disrupción en la gestión de patrimonios y las corredurías minoristas.

En cuanto a la actividad de financiamiento y capital, las instituciones financieras regionales continuaron ajustando sus balances. M&T Bank actualizó su programa de pagarés a mediano plazo para emitir deuda sénior y subordinada, mientras que First Merchants fijó el precio de una oferta de pagarés subordinados por 100 millones de dólares.

EasyAlpha califica a cada empresa frente a sus pares del sector, y el 62.3% del fondo se concentra en empresas con calificación A o B. Históricamente, las empresas en esos dos niveles superiores han demostrado fundamentos más sólidos y un menor riesgo de sufrir caídas pronunciadas en comparación con aquellas calificadas con D o E. En horizontes más amplios, el XLF se sitúa en -6.3% durante el último mes, +5.1% en las últimas 100 sesiones y +10.5% en los últimos seis meses.