ガートナー株が上昇、契約額の成長を追い風に—クオリティ評価は「B」

• ここがポイント: EasyAlphaによるガートナーの評価は「B」です。アナリスト15名中「買い」推奨は20.0%にとどまりますが、S&P 500の同業他社と比べて収益の質が高い点が強みとなっています。一方で、負債水準が引き続き最大の注視点です。
• 本日の値動き: 証券会社が目標株価を引き上げたことを受け、株価は5.3%と堅調に上昇し、195.54ドルで取引を終えました。
• 今後の注目点: 11月3日（火）に四半期決算の発表が予定されています。

ガートナーの株価は10月8日（木）、+5.3%の195.54ドルで取引を終えました。過去1年間の取引レンジ上限付近に迫る力強い値動きとなりました。モルガン・スタンレーが目標株価を177ドルから182ドルに引き上げたことで上昇に弾みがつきました。この引き上げは、第3四半期の契約額が為替変動の影響を除いたベースで4.4%増加したとの試算を反映したものです。またこれとは別に、最高法務責任者のトーマス・キム氏が退任し、他社で経営幹部としての新たなキャリアに進むことも発表されました。

木曜日の急伸は、実際の株価とウォール街の予想との間に生じている異例の乖離を浮き彫りにしています。終値が195.54ドルとなったガートナー株は、アナリスト平均目標株価の186.08ドルを4.8%上回って引けました。今回モルガン・スタンレーが引き上げた目標株価でさえ、足元の取引水準を大きく下回っています。総じてアナリストは同銘柄に対して慎重姿勢を崩しておらず、カバーするアナリスト15名のうち「買い」を推奨しているのはわずか20.0%にとどまります。

S&P 500の同業他社と比較して、ガートナーに対するEasyAlphaの評価は木曜日の取引時点で「B」でした。当社の過去のデータ分析では、「A」または「B」の評価を受けた企業はファンダメンタルズがより強固であり、「D」や「E」の企業に比べて大幅な下落リスクが低い傾向にあります。同社の主な強みは収益の質にあります。自己資本利益率（ROE）は113.6%、純利益率は12.0%を維持しています。実績PER（株価収益率）は17.0倍となっています。

同時に、同社はアナリストが慎重姿勢をとる要因となっている明確な脆弱性も抱えています。直近の報告における四半期売上高成長率は前年同期比で-0.6%でした。EasyAlphaの評価において、負債負担は最大の注視点となっています。株価は年初来で-22.5%となっており、52週高値の261.10ドルを25.1%下回る水準です。11月3日（火）に予定されている決算発表では、第3四半期の契約成長が再び売上の成長モメンタムにつながっているのか、あるいは負債の重荷が引き続き業績を圧迫するのかが試されることになります。