ジェネラック急伸も資本財セクターは横ばい、相場の広がり欠く

9月17日（木）の資本財セクターは+0.2%で取引を終え、全11セクター中10セクターが上昇するなかで市場全体に出遅れる格好となりました。セクター内部の騰落は拮抗しており、構成銘柄のうち値上がりしたのは51.9%で、セクターの均等加重リターン（+0.2%）と一致しました。同セクターの代表的な上場投資信託（ETF）であるインダストリアル・セレクト・セクターSPDRファンド（XLI）は、+0.2%の$169.01で終了しました。銘柄別ではジェネラック・ホールディングス（+18.3%）が相場を牽引したものの、セクター全体のファンダメンタルズ基盤は薄く、同業他社比のクオリティ評価でAまたはBの格付けを得ている企業は同ETFのわずか34.2%にとどまります。大型契約の獲得という単一の好材料だけでは製造業全般へとモメンタムを広げることができず、質の高い銘柄層の薄さが浮き彫りとなりました。

この日の最大の牽引役となったジェネラックは、アマゾンのデータセンター向け非常用発電設備の供給に関する長期商用契約を発表したことで急伸しました。契約条件によると、2027年と2028年にわたる初期出荷額は24億ドルに達する見込みで、新株予約権を含む契約期間全体の購入総額は最大80億ドル規模に達する可能性があります。

この急伸を除けば、セクター内の下位業種の動きはまちまちでした。サウスウエスト航空（+3.0%）が上昇銘柄の上位に入った一方、航空宇宙部品サプライヤーによる部品製造のための工場拡張発表があったにもかかわらず、民間航空宇宙や重工業メーカーは勢いを広げられず、コパート（-3.8%）などが下落を主導しました。

より長期の推移を見ると、XLIは過去12カ月間で+11.8%、過去6カ月間で+3.0%となっています。一方で、足元のセクター調整を反映し、過去1カ月間のリターンは-7.9%にとどまっています。